2022年的交易日终于结束了，这一年真的十分难熬。从事股票投资近20年来，头一次见到这么差的宏观环境。战争、全球性的疫情、全球疯狂收缩货币、国内经济增速严重失速（最近三年GDP增速创下改革开放以来新低），几乎所有影响股票市场走势的重要因素都朝着超预期不利的方向发展，而且发展的非常极端。这一系列事件造成的结果就是，今年股票市场表现的非常低迷，我自己连续十年没有亏损的金身，今年也破了！

一、2022年总结。

(资料图)

刚才盘算了一下，2022年所有账户的总收益率是-7%。今年曾经有4次收盘收益率为正，其中有两次盘中收益率都超过了10%，但每次之后都会出现大幅回撤。这样，自从2015年以来，我的收益率分别是：600%、50%、10%、6%、168%、20%、25%、-7%。

1、先说一下今年做的成功和失败的几笔投资。

成功的投资主要有两笔。一是在同庆楼上做波段。每次在16块左右买入，在20块左右卖出。连续做了2-3，收益率也比较客观。可以后来在启动前卖出了大部分，没有享受到主升浪。二是众信旅游启动前买入，涨了50%后卖出。11月底买入众信旅游，12月中旬卖出，一个月不到收益50%。

失败的投资主要是光峰科技。今年光峰科技亏损金额占我本金的18%左右，光峰年度跌幅为27%。可以说光峰科技这一笔投资是今年投资能否实现盈利的关键。2021年年底发掘出光峰，极度看好，可惜在2022年股价表现非常差。现在反思看来，有两个原因造成了这笔投资失败。一是不顾股票的估值情况，就买入。安全边际不够大！二是初始投资仓位过重，造成后面非常被动。

2、几个超预期的因素对自己的影响

2022年年初的时候，俄乌战争以及上海疫情使得大盘快速下跌。在3月初的时候，明显感觉大盘已经进入下跌通道了。当时为了控制回撤，我极端少见的采取了控制仓位的举措（一般情况下，我会满仓操作），最低的时候仓位降到了4层，这让我今年的回撤控制在了能承受的范围之内。另外，单个个股的持仓纪律在今年也得到了进一步的执行。光峰科技在1-4月份超预期大幅下杀（当时配置了75%的仓位），使得我年中最高亏损幅度达到了40%！鉴于光峰科技今年亏损的教训，以后股票持仓，单个行业持仓不能超过70%仓位，单个个股不能超过50%，一般至少会配置三个行业。

3、目前持仓。

目前持仓：光峰科技、中国船舶、盛视科技、st凯撒。

二、2023年展望。

个人觉得2023年将会是大牛市。由于在券商呆久了的原因，我很少直接说牛市来了！但这次，我觉得可以这么说。主要的逻辑有三点：1、压制股票市场的两座大山都将被挪开！一是疫情。疫情放开后，经济将恢复活力。二是全球性的快速回收流动性告一段落，对股票市场的压制减弱。2、从股票市场的估值以及上证综指的年限情况看，2023年出现牛市的概率非常高。目前上证综指已经跌到了5日线附近，从股票市场建立以来，上证综指一直是沿着20日线和5日线中间，走上升通道。从股票市场的估值来看，目前估值仍处在比较低的位置。三、从资金腾挪的大方向来看。目前房住不炒是大基调，股票市场是唯一能容纳大资金量的地方，资金回流股票市场是大方向。

市场热点方面，先做下回顾。2022年年初的时候，做了市场展望，觉得6个方向可能存在机会。1、疫情受损股。2、氢燃料电池。3、激光电视。4、智能驾驶。5、AR、VR。6、造船。目前看来，第一个方向的机会是最明显的。其他一些行业年中的时候都有一些表现，个别个股表现也不错，但不是贯穿全年的主线。

展望2023年，我觉得这几个方向仍值得关注。1、疫情受损板块。疫情受损板块仍然值得高度关注。主要逻辑仍然是供给侧改革叠加需求的集中爆发。自己看好跨境游、口岸建设、免税等子行业。2、激光显示。光峰的ALPD来到了5.0阶段，降本提效将是其杀手锏，对激光显示行业的发展起到积极的推动作用。最关键的6.0阶段不知道什么时候到来。3、AR/VR。元宇宙将是未来很长一段时间的投资主线，我看好他能改变我们的生活。4、智能驾驶。5、造船。2023年将会迎来环保新规元年，将会对船舶的供给端形成重要影响。造船板块仍然值得期待！

$上证指数(SH000001)$@@今日话题$光峰科技(SH688007)$$中国船舶(SH600150)$

关键词： 股票市场 上证综指 中国船舶