2022年总结以及2023年预期

2022-12-30 16:15:12 来源：雪球网小 中

选自老王

一年的时间，不知不觉又过去了。先来说说各位最关心的产品，目前我只管理了一只产品，整体收益4.6%（年中分了14%的红）。这个产品你说好呢，盈利又只有4.6%；你说不好呢，在1.5万只私募中，排名还在1100位左右，跑赢了92%的产品。整体下来，算将就吧。

(相关资料图)

操作方面：由于我的投资属于是价值波段类，而2022年涨上天的基本上都是题材概念的炒作，和自己的投资不是太符合，所以操作来用4个字形容：我太难了。在这里我用亲身经历给大家分享一下，管理个人账户或者是自己的账户，是没有太大压力的，因为只要长期逻辑在，短期哪怕亏损，我也可以不太在乎；但管理私募产品却完全不一样，压力不是一般的大，所以看到很多基金经理“聪明绝顶”，是很正常的现象。产品不仅有清盘线的底线在，还有回撤的要求，这两个是基金经理最重要的一个参考点了，很多人从个体转向私募未成功，绝大部分原因就是因为回撤和清盘线没有控制好，导致产品没有可持续性。

关于2023年的行业方向

大消费是核心：目前已经放开管控，那么经济恢复是长期的逻辑所在，但YQ三年，大家手里都没钱，所以消费的复苏可能会比较折腾，但整体是向好的。简单来说：短期涨高了，可以卖；跌下来要敢于买。大消费的具体细分：食品（调味品，奶制品），酿酒（估计第一季度增速会放缓），免税，便携式储能。

医药：主要集中在两个领域：消费型的医药（医美，眼科）和HPV疫苗

光伏：目前逆变器和光伏电站的确定性最高；而上游的硅片，硅料等还需要看产业链博弈情况；而电池片，组件等个人不是太喜欢；另外光伏电容器，胶膜也是非常重要的细分。（光伏一体化的企业最值得长期投资）

新能源车：这个行业估计在2023年会出现先抑后扬的状态。电池，隔膜，锂矿，PVDF等，另外受益于新能源车的汽车零部件企业也可以作为一个观察（主要是这方面我研究相对较少，所以不多说）。其中重点说一下锂矿，锂矿以周期股的逻辑去布局：先看供需，再看产能，其次看利润。

煤炭石油：这两个一直是我作为对冲的板块。这两个板块具有低估值高分红的特征，以煤炭为例，很多公司分红过后，估值仅有3—5倍左右，在行业基本面没有太大改变的情况下，这个估值太低太低了。