#2022投资总结#

(相关资料图)

转眼一年就要结束了。今年是波动的一年，截止2022.12.29，沪深300指数跌了21.94%。偏股混合型基金指数跌了20.99%。下面是我个人的2022年基金投资小结。（还差一个交易日，但影响不大）

一、今年的基金投资收益：

涨幅：-3.04%。

自己总体满意，跑赢了偏股基金指数（今年-20.99%），但是遗憾没有正收益。（截止2022.12.29）

二、年度操作回顾：

1、年初主要资产在股票，基金仓位较低，主要持有天弘中证银行etf连接c.

2、10月份开始基金加仓，主要加仓万家量化睿选a、广发睿毅领先混合c、招商煤炭等权a.

3、12月清仓天弘中证银行etf连接c，主要加仓广发睿毅领先混合c、招商核心竞争力c.

清仓招商煤炭等权a，改为在股票方面买入中国神华。

4、当前持仓广发睿毅领先混合c63%、招商核心竞争力c19%、万家量化睿选a10%。其他比例较低。

小结：加仓节奏不算好，低位（上证指数3000点以下）胆子小，加的不多，在次低位（3060点左右）的加的稍多，对于招商煤炭等权a.万家量化睿选a拉低了基金收益影响。

三、2022年基金投资思路回顾：

2、2022年做的不好的是加仓节奏不算好。低位（上证指数3000点以下）胆子小，加的不多，在次低位（3060点左右）的加的稍多，对于主动基金加仓不够果断，广发睿毅领先混合c、招商核心竞争力c、今年表现都很出色，但是自己在低位仓位不足，只能在次低位加仓，影响了基金投资的收益。

四、2023年基金投资计划：

1、坚持以主动基金为主，量化基金和指数基金为辅。

2、保持个人资产里面股票和基金投资在8：2配置。降低股票投资过于集中的风险。（2022年股票资产在个人资产配置达到9成，波动稍大，虽然持有中国神华和可转债收益还不错）

3、继续看好广发睿毅领先混合c、招商核心竞争力c、万家量化睿选a.

3个基金的投资逻辑：

广发睿毅领先混合c：深度价值+困境反转，逆向投资，保守、稳健的投资框架，低波动率、低回撤，高夏普比率，偏价值，行业有轮动，善于择时，业绩出色。

成立以来，涨幅达196.63%。（截止2022.12.27），近5年波动率，排名同类29/453 优秀，表现出色。近5年夏普比率，排名同类1/453 ，表现出色。近5年最大回撤，排名同类2/453 优秀 ，表现出色。（截止2022.12.27）。

招商核心竞争力c、成立以来业绩出色，回撤低，行业比较均衡，持有较大比例的港股通股票（27.2%），选股有特色，10大重仓股比较特别，选股收益不错，持仓集中度较低，换手中等，在家用电器、医药生物、教育行业超额收益较好。但基金成立时间较短，暂时没有大比例重仓，等待观察长期业绩。

万家量化睿选a.：万家的量化框架：

万家量化睿选的量化方法与富国天合的通过优选基金、（构建）优选指数、优选个 股进行的方法比较类似，万家量化睿选的量化色彩要重一些。

超额收益很不错。万家量化睿选从2021年8月1日之后完全切换到基于优秀基金持仓的指数增强策略。截止2022年12月28日，相对偏股混合基金的超额收益为 15.62%，表现出色.

回撤也较低，近1年最大回撤21.32%，优于富国天合的29.28%。

从归因分析来看，万家量化睿选高配了制造业和采矿业，低配了金融，行业超额配置收益、资产配置、个股选择、交互收益都表现出色。（持有万家量化睿选主要是为了获得超越偏股混合型基金指数的收益，跟上市场的平均水平，降低个人资产配置集中度）

风险提示：不同基金的投资策略，不同基金的风险特性不同，投资者要根据自己的风险偏好和投资需求选择表现好的基金，本文讨论基金仓位较高，波动较大，属于中高风险产品，历史表现不能预测未来，本文为个人看法，只是讨论个人的投资思路，不作为投资建议，据此入市风险自担。4、对于2023年保持乐观，经济可能转暖，市场在大跌后，吸引力更强。

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关键词： 基金投资 核心竞争力 基金指数