省子是雪球的一股清流，在雪球上分享非常真诚。实际上我也曾经再他的帖子下面留过言，劝他真正去了解周期股的操作体系，鉴于相互交流较少的原因，他并未听取个人意见。

(资料图片)

其实不经历和无人点播，是很难醒悟的，特别是再投资过程中，懂就是懂了，没懂其实也很难讲懂。需要老师反复来回洗脑，方才可以灌输一点东西。

和省子，我们今年先后重叠的票，有浙江龙盛和梅花生物。他好像拿的时间很短，我拿梅花生物的时间较长，浙江龙盛较短。梅花生物赚的比较多，大家都知道，浙江龙胜没有什么盈亏。

关注省子时间不长，差不多一年左右。印象中主要持仓中远海控和宁德时代，到今天仍然有很多人持有这两只票。中远海控是明显的周期股，企业的价值锚定如果不能再5-6年内通过分红，实现本金回收，那么实际上并不能用利润去核定企业的价值。只能通过业绩变量，也就是周期属性。

不管天齐锂业也好，中远海控，中国神华，实际上都是周期股，并没有太多的不同，这些行业也不适合用护城河，DCF去解释。而很多人是又明显的路径依赖的。比如但斌，听说近期在买煤炭股，用的现金流估值模型，这本身就用错了地方。

而省子介入中远海控，介入天齐锂业时间点本身就有较大的问题，做周期股我们必须再周期底部介入，再主升浪结束，也就是股价提前于基本面反映价格。并不是要等到基本面改变之后，股价才开始下跌，一般是先于基本面。

中远海控的股价去年7月高点就结束，而海运指数的高点也在去年7月就结束了，之后每一次高点都未破前高，高点之后对应的都是股价大跌。

一般来说这种短期涨了将近10倍的公司，哪里会有什么更大的行情。特别是周期行业的情况下，公司已经没有任何价值，再这种行业和公司里面选择长期坚守，基本上有去无回。

宁德时代的上涨，是政治，经济，技术和消费理念的共振，是几年难得一见的大牛股。可以说是时代的宠儿，但是汽车渗透率提升后，目前实际新能源车渗透率已经超过30%，宁德时代也逃脱不了从成长走向周期的命运。

天齐锂业和赣锋锂业也是如此，这些企业本质上也都是周期企业，我们喜欢做周期，但是仅仅是喜欢主升浪，并不喜欢做商品盘整期间的投资，这个期间是要规避的。

碳酸锂的月度现货走势图

我们能看到，天齐锂业的现货走势，高点实际上是再今年2月份。而碳酸锂是比较独立的产业上游，价格可以根据下游销售趋势进行反推，也就是股价涨幅会提前几个月。基本上所有锂矿的股票价格，都在今年年初创出新高之后，股价横盘或者下跌。

省子的持仓，在于喜欢便宜货，而便宜货大部分都是周期股。同时又没有驾驭便宜货的经验和能力，另外也喜欢用杠杆。A股有价值，但是价值只是一个驱动因素，不能死守价值，当鸵鸟。市场本身也很残酷，不能说我们都能看对，不用杠杆就给了从头再来的机会，通过概率和心态去取胜，除此之外别无他法。

#省心省力清仓退市#$宁德时代(SZ300750)$$天齐锂业(SZ002466)$$中远海控(SH601919)$

关键词： 中远海控 天齐锂业 梅花生物