最近有一种言论到处传播（产业链价格下降，往往是全行业景气度下降），这种连卖方姓名都不敢署名的话就是用来吓不懂的散户，逼目前持续光伏的资金底部割肉。

首先，有必要再谈一次光伏的需求是怎么来的，光伏是用来替代其他非可再生能源发电的，只要在目前或者可预期的未来光伏发电比别的非可再生能源发电更划算，那么全世界就有源源不断的需求来安装光伏电站（包括大型集中式电站和分布式电站）。在电站投资中有一个关键指标，就irr也就是投资收益率，做一个形象的比喻就好比买一个房子用来收租，花了100万买，每年租金7万，那么irr就是7%，很明显有这个收益的房子大把的人想买。

在2022年，由于产业链里硅料比较紧缺，长期价格高涨，组件的价格长期在2元附近，1gw的光伏电站，组件的成本就需要20亿，之前组件价格在1.6元时，1gw的组件成本则是16亿，能节约4亿。大多数光伏电站1gw的投资额就在40亿附近，少了4亿的组件成本，收益率自然会大副上升。

(资料图)

组件2元时贵不贵？我个人觉得是贵，所以国内的很多大型电站一再推迟了装机，这不是需求没有了，而是因为价格高收益率算不过账暂时延后了，但即使是2元的价格，2022年的全球装机依然能有250-260gw 。为什么？因为如果你有一个工厂，你用的工业电价是5毛以上，那么哪怕是2元的组件价格，你在企业厂房顶或者空地安装光伏电站发电自用，算下来的成本也比你从电网买的工商业电价划算。至于那些出口的更不提了，欧洲的电价换算成人民币都是2元附近甚至更高。

说了这么多，主要说明两个逻辑:

1是光伏组件的价格越低，需求就会越高

2是全世界绝大部分的国家都不能自给自足煤炭和天然气发电，包括我们国家未来的煤炭也会越来越少，未雨绸缪，必须要进行能源转型，目前成本够低又能部分地区大量安装的仅有光伏（好的陆上风电越来越少了）。

还有一点就是曾经提过的碳中和，其实能源转型是根本需求，碳中和是顺手而为，按我们目前的能源结构，至少需要将50%的电力转变为可再生能源，按此推算，未来20年。仅仅是我们国家年均光伏装机就要达到300gw以上，如果全球测算，保守估计，年均装机在600gw以上。

光伏发电有个唯一的缺点就是晚上不能发电，因此要配储能，但储能目前又比较贵，那怎么解决呢？办法就是光伏降价，随着更多的硅料产能投产，硅料迟早会跌到7-8万吨（绝大部分产能依然有20%以上毛利），跌到7-8万吨是，光伏组件的价格能降到1.4元甚至1.3元，请注意，这个价格很可能是210尺寸的n型组件，发电效率比过去166p型组件提高，寿命更好，电站的bos成本还更低（单块组件功率越高，越节约土地，线缆，支架等成本）。这个时候的收益率，即使配上储能，也有非常好的收益。那时再回头看现在哪个环节600gw产能都不会过剩。

当然，光伏行业是门槛不太高的行业，最终胜出的一定是管理优秀，成本领先，技术领先的企业。

比如能切100um厚度硅片时，谁能切碎最少良率最高，这样的硅片企业会笑到最后。

又比如n型电池谁的成本做到最低（银耗等非硅成本）效率更高，就能胜出。

产业链快速降价后达到一个稳定平衡时，下游需求会快速放量（时间点在春节后），但是股票布局我们需要提前做。所以，我希望现在还持有光伏股票的，认真审视自己手中的股，尽量坚持。对于过去涨幅不大，估值合理的电池组件股（2023量价齐升，最优环节），金刚线（受益明年硅片产能提升），胶膜边框支架（受益明年组件出货增加）银浆（受益n型电池新技术）

硅料和硅片目前比较混乱，这两个环节大家暂时观望。

关键词： 可再生能源 说了这么多 还有一点