【产品选择问题】

1. 怎么根据个人的特点选择适合自己的四类个人养老金产品，哪种比较适合普通投资者？

答：投资者在进行产品选择时，首先要明确两个选择标准：

第一个标准是要根据自身实际情况以及风险收益偏好来选择产品。例如投资者已经临近退休，那么就建议选择更多稳健类的产品；如果投资者的投资经验很少或者风险收益偏好极低，那么也建议从稳健类的产品开始投资。

【资料图】

第二个标准是要追求有效的养老财富积累，争取个人养老金购买力不缩水。如果没有做出有效的投资选择，养老财富积累的购买力多年后可能大幅缩水，无法达成满足退休后养老生活的愿望。

对于普通投资者来讲，首先要问自己一个问题：自己的风险承受程度如何，想要达到何种收益水平。养老储蓄、专属商业养老保险适合极度厌恶风险的投资人，不会出现亏损，但收益可能相对较低。理财产品和公募基金产品适合能够承受一定风险的投资人，公募基金较银行理财权益配置比重更高，但短期波动较银行理财可能较大，因此适合能够接受较大短期波动、追求长期收益的投资人。

2. 普通投资者是应该选择一只产品，还是多只产品做组合？

投资人可以根据个人风险偏好，结合实际养老需求进行不同类型产品的组合，实现风险与收益的整体匹配。

如果您的投资经验很少或者风险收益偏好极低，可以从低波类的单只产品，如养老储蓄和养老理财开始投资，随着自身投资经验或风险收益偏好的变化再逐步丰富产品配置与选择。

如果您具备一定投资经验、风险偏好比较适中，可以适当地选择多种产品做组合投资。比如说，以保本保收益的养老储蓄产品和整体风险较低的理财产品作为基础资产，成为组合防御风险的“盾”；在此之上，以“进攻性”较强、权益配置比例较高的养老FOF产品作为组合的“矛”，争取一定的收益弹性。各类产品的持仓比例也可以根据市场情况或风险偏好动态调整。

3. 个人养老金对于哪个年龄段最有利？是不是岁数越大，参与越划算？还是比较适合刚上班的年轻人？

从个人养老金的存取规则上看，离退休越远，越年轻，缴存期限就越长；对于临近退休的人来说，参加个人养老金可以在基本养老保障之外，追求有品质的养老生活；对于年轻人来说，也可以提早为自己的养老做规划。

不同年龄的参与人，可以选择不同风险偏好的产品。年轻人可以适当选择波动性较大的养老目标基金等产品；而年龄较大的人群应适当降低风险偏好，注重稳健，选择养老储蓄或养老理财等低波产品。

4. 市场上可选择的养老FOF基金产品太多了，应该如何挑选？

养老目标基金分为目标日期基金和目标风险基金两种。

养老目标日期基金采用“下滑曲线”的投资策略，随着退休日期临近，逐步降低权益类资产比例，为养老金投资提供一站式解决方案。因此比较适合有养老投资需求但对投资知识又不太了解的“投资小白”，若您在2035年前后退休，就可以关注天弘养老2035三年FOF（Y份额）。

如果投资者对自己养老金的投资需求清晰，明确自身风险偏好且有一定的投资经验，就可以选择匹配自己需求的目标风险基金。若您的风险偏好较低，可以关注天弘永丰稳健一年持有期FOF（Y份额），它是权益中枢为20%的稳健型目标风险基金，固收资产打底，权益资产增强，追求控制回撤基础上的长期收益。

5. 个人养老金对于个人投资者来说，是否适合长期投资，长期持有的好处有什么？

个人养老金适合长期投资。个人养老金具备投资期限长和追求稳健性等特征，因此在进行个人养老金投资时，要有明确的长期目标。

从政策指引看，也是鼓励长期投资的。《养老目标证券投资基金指引（试行）》第二条，养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。为鼓励投资人在个人养老金积累期长期投资，将分红方式设置为红利再投资；为鼓励投资人在个人养老金领取期长期领取，设置定期分红、定期支付、定额赎回等机制。

从生命周期角度看，对于年轻人来说，因积累期较长，可承受的风险相对较高，投资股票产品的比例可以相对高些，其个人养老金账户更有机会在较长周期中博取长期收益。

在收益目标方面，个人养老金长期的平均收益率的目标应该是不低于同期的社会平均工资增长率，以防止购买力缩水。在个人养老金投资时不能因为过于强调短期安全，忽略长期购买力丧失的风险。

$天弘养老2035三年（FOF）Y(F017268)$ $天弘永丰稳健养老一年（FOF）Y(F017237)$ $天弘永裕平衡养老三年（FOF）Y(F017355)$

风险提示：以上观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。“养老”名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。

更多文章参考：

个人养老金问答系列1：一文解答开户相关问题

个人养老金问答系列2：一文解答投资交易相关问题

个人养老金问答系列3：一文解答产品相关问题

关键词： 风险偏好 风险收益 长期投资