$主动出击(TIA07033)$$大树底下好消费(TIAA026061)$$大树底下好乘凉(TIA07032)$

(资料图片仅供参考)

又到天桥底下说书时间。

今天行情，就好像是我周末文章写的复盘，所担心的一些问题，市场走势兑现了我的看法。

A股今天普跌，退潮速度略快，全市5000只股票，也就500只个股上涨，其它的开跌，个股跌幅中位数2.35%，沪深300指数跌1.54%。

这一波下跌，在我周末复盘文章中其实提前讲了。

其一：外围下跌的影响，A股难有长期独立的走势，人家砸了，你还得看人家的脸色；

其二：叠加疫情感染人数上升带来阶段出行减少，对经济情绪影响。

上面两个只是催化剂，核心原因还是阶段性涨多了。

当然，也有一些今天还硬挺的方向，我在周末的夜报中也重点讲到了。新能源汽车相关方向，经济工作会议也打call的方向，今天本来还挺硬气，但大盘实在是烂，所以冲高回落，所幸整体还是收红，但可以看得出有资金开始青睐这个方向。

今天一些前期没涨的赛道个股，今天表现相对抗跌。从这一点看，更能看出，涨多了，找了个理由回调。当然，这一波行情上涨，传统蓝筹、白马个股交易有些拥挤了。而这些受冷落的，新能源方向，锂电，光伏，海风，储能等调整也充分，人气冷清。

提一句老话，买在无人问津时，卖在人声鼎沸际。

我倒是倾向于前期一些涨得好的，涨得高的是否可以切换一些到成长的方向？

……

在下跌的时候，我还是需要分享一下中长线的逻辑，给大家做好五毛档的按摩。

明年的股市行情核心要靠业绩好转来驱动整个市场。市场预期明年GDP增速在5%以上，按照股市、经济增速有一定正相关系的逻辑，当前就是底部区域。

我将前几天写的一篇GDP与沪深300走势的逻辑重新张贴在下面，有用的知识点，重复巩固，即可。

从图中可以看出，绝大多数时候，GDP增速逐步向上时，A股对应的沪深300指数也是向上的，但我标识的数字1、2除外。其中，数字1位置核心是2014年-2015年当时的疯牛，当时放水太多了，抢跑太多，出现了股市与基本面脱离的现象。

而数字2位置，当时是有一波经济向上预期，确实也走了，但后来经济不给力的时候，股指也在上行。当时确实是涨了一波漂亮50和要命3000，大票在涨，小票极度熊市。核心原因是外资开始参与我们市场，我们的估值水平与国际对标，所以蓝筹、白马有了一个拔估值的行情。

其它时期，没特殊的原因，基本上就是与经济周期正相关的表现。

我在图的最末尾标识了一下，红色向上的箭头。明年经济预期向上，那对应的股指应该是有预期的。

逻辑不需要多，上图就是一个经济周期归来的逻辑，也是持股的信仰。

有的朋友会有疑问，如果周期不归来，咋整啊？

投资，没有百分之一百的事情。

今年，在美联储这个加息大杀器影响之下，市场本身就来了杀估值；而疫情时不时扰动经济的复苏，这其实就是杀业绩。

双管齐下，就是戴维斯双杀。

对于明年，这些因素没有了，我们看到了希望。当然，我们担心的是新的利空因素在哪？

这是我们无法评估的。

但是，以目前的大环境看，明年环境逐步好转的概率我认为是大的。投资能博弈的是大概率事件，模糊的正确，并没有百分百的事情。

如果真的出现新的黑天鹅，那也只能扛。在这种时期，底部尽可能买得便宜，你就不用怕。

以上是大的逻辑，在市场大跌的时候给大家一颗定心丸。内容不需要新，而是需要逻辑的合理性，就可以了。

阶段性的回调，其实是给大家布局的机会。从短期的走势看，技术面的调整没有结束信号，我也就不去揣测了，目前上证指数在3100点，沪深300在3900点不到，估值处于中下水平，依然属于值得买入的区域。

按我自己的认知，今天市场，沪深300指数跌幅超1%，按我自己定的纪律定投一笔，1万元，买入“主动出击”组合，总投入184万元。

……

1、医药股前面炒得凶的医药个股，直接来了波跌停潮。过去这一波，涨得其实就是抗疫药品相关企业，但其实现在已经是全国都知道买哪些药了，有些预期打完了，这个方向一定要谨慎短期炒作得过度的方向，一般股民都玩不起的。

集体毕业照就不上了，上一幅莲花清瘟的吧。其实，跌幅与大家认知相关。感染的人多了，大家清楚，绝大多数人，在难受的时候，就是需要退烧药，并不需要太多的其它药物，所以退烧药布洛芬龙头新华制药相对还是强势。

2、来，老生常谈一下，给大家一个逃顶的知识点。这一波行情，开始之初，基建个股涨得不错。中字头当时因为上面喊话，特色的估值体系，还涨了一波，当时显著上涨放量。我对比过历史上相关个股走势的图，基本上历次放量大涨，之后要萎上一段时间。现在来验证我这个逻辑，一看，也不例外。这可以是一个知识点，用来波段逃顶，大概率是有效的。至少，你可以分档止盈一些，对吧。我自己也用这招，基本也属于屡试不爽。即使卖飞也不焦虑，自己的认知嘛。

其实中国交建的图，与上面莲花清瘟的图，如出一辙，属于技术面逃顶的方法。

投资到最后，你会发现，招不需要多，但必须要有效。

3、天桥下的阅读量近期又开始回到低谷，与市场的成交量相当匹配。我个人并不担心行情会回调多少，按自己的纪律逐步吸筹码，不一定要把筹码打光，而是要按纪律，有买到多少是多少。

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一切还是辣么Perfect！

关键词： 主动出击 就可以了 估值水平