光峰科技基本面分析之二：镓、锗管制出口对ALPD的生态渗透迎来重大机遇

2023-07-08 14:33:20 来源：雪球网小 中

(资料图片)

用简单的话语来说，ALPD的核心就是用色轮代替了价格昂贵的红激光和绿激光，绿激光的价格是蓝激光的5倍，红激光是绿激光的10倍，ALPD巧妙的通过了色轮省用了红激光和绿激光，同时还大幅的降低了能耗。

7月6日，商务部对镓、锗相关物项实施出口管制，镓的全球产量我国占96%，锗的全球产量我国占70%，氮化镓是激光器芯片的主要材料。目前国内可以做激光器，但是不稳定，还是要进口日本日亚的激光器，限制镓锗出口，必定会造成激光器成本大幅上升。

回到光峰的ALPD本身，根据光峰的招股说明书上描述，光源的平均成本占整机的37.61%，这是光峰单色激光的成本而已，相对于三色激光多了红激光和绿激光，他们的成本压力肯定就是更大，很可能会超过50%的成本占比。需要强调的是，那怕是LED的芯片也离不氮化镓。

结论：

基于以上的情景分析和判断，镓、锗相关物项实施出口管制的实施如果造成激光器成本大幅上升的话，光峰的ALPD将拥有更深的护城河，激光器越贵，选择三色激光路线的厂家就越少，光峰的成本优势将会更加突显，公司的器件生态将会迅速渗透，市场对ALPD的依赖性更强，更多的厂家会选择ALPD的技术路线，公司的器件收入和生态渗透将进入快速增长通道！

$光峰科技(SH688007)$

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