本周沪深300指收盘于3963.35，本年沪深300指数上涨2.37%。

(资料图片)

1,6月14日，以48.25元增持中国平安，以7.13元增持分众传媒。

截至2023年6月16日的账户持仓如下：

历年收益明细：

（1）本周有小幅加仓分众，分众在本月特别是本周股价表现很亮眼，月度收益率高达16.67%，随着股价上涨，持仓占比进一步提高到35.95%，对账户整体收益率的影响较大，分众受整体经济环境的影响比较明显，从5月份的经济数据来看，国民经济延续恢复态势，不过国外经济环境复杂严峻，世界整体经济增长乏力。5月份社会消费品零售总额增速达到12.7%，对于消费类产品为主要客户的分众来说形成利好消息，毕竟消费的增长，客户的广告预算会相应的提升。中长期来看，消费类客户的占比将稳定提升，此类客户的广告投放相对稳定，也有利于削弱分众的周期性属性，分众目前的股价仍然明显低估，对于分众未来的业绩恢复充满信心。

2，恒瑞医药

(1) 公司6月5日公告，2023 年3月14日受理的HRS-5041片符合药品注册的有关要求，药监局同意本品单药开展治疗前列腺癌的临床试验。

前列腺癌是目前全球男性发病率排第2位、死亡率排第5位的恶性肿瘤。根据GLOBOCAN 2020报告，2020年全球约有141万例新发前列腺癌病例（占男性所有新发恶性肿瘤病例的14.1%，仅次于肺癌的14.3%）以及约38万例死亡病例（占男性所有恶性肿瘤死亡病例的6.8%）。国内前列腺癌的发病率明显低于西方国家，但近年来呈显著上升趋势。2015年国内前列腺癌新发病例约为6.0万例，死亡病例约2.7万例；而根据世界卫生组织研究数据，2020年国内前列腺癌新发病例约11.5万例，死亡病例约5.1万例。2022年国内前列腺癌新发病例约12.5万例，死亡病例约5.6万例。呈现明显的增长趋势，有巨大未被满足的临床需求。这也是公司去年另一款用于治疗高瘤负荷的转移性激素敏感性前列腺癌创新药瑞维鲁胺片能够快速获批的原因之一。HRS-5041是公司在前列腺癌领域布局的另一款药物。

（2）公司6月9日公告，公司提交的硫酸艾玛昔替尼片药品上市许可申请获国家药监局受理。

硫酸艾玛昔替尼片是一种高选择性的JAK1抑制剂，可通过抑制JAK1信号传导发挥抗炎和抑制免疫的生物学效应。目前全球范围内已有针对特应性皮炎的口服 JAK1 抑制剂获批上市，包括辉瑞的阿布昔替尼片（CIBINQO®）和艾伯维的乌帕替尼缓释片（RINVOQ®）等，但尚未有国内企业自研的JAK1抑制剂获批上市。经查询 Evaluate Pharma 数据库，2022 年阿布昔替尼片和乌帕替尼缓释片全球 销售额合计约为25.80亿美元。截至目前，SHR0302 相关项目累计已投入研发费 用约72,933万元。

硫酸艾玛昔替尼片是恒瑞的一款me too类创新药，研发投入巨大，特应性皮炎是一种常见的慢性过敏性皮肤病，以慢性湿疹样皮疹为主要表现，易反复发作，我国特应性皮炎患者规模庞大，预计2022年全国特应性皮炎患者约8000万人，特应性皮炎的用药市场规模约150亿元，恒瑞的硫酸艾玛西替尼片能为患者提供新的治疗用药选择，除了针对特应性皮炎的临床，该药还可用于风湿关节炎/溃疡性结膜炎/克罗恩病/斑秃，移植物抗宿主病的治疗。

（3）公司6月12日公告，公司6月12日通过集中竞价交易方式首次回购股份 351,100 股， 已回购股份占公司总股本的比例为 0.01%，成交的最高价为 44.94 元/股，最低价为 44.09 元/股，已支付的总金额为 15,740,305 元。回购的步伐迈的有点小，公司本轮回购计划是以不超过人民币 70.14 元/股（含），回购资金总额不低于人民币 6 亿元且不超过12亿元。个人感觉最高回购价格定的有点偏高。

(4) 公司6月13日公告，公司的重磅仿制药碘佛醇注射液通过一致性评价，碘佛醇注射液主要用于成人整个心血管系统的血管造影；使用范围包括脑动脉、冠状动脉、外周动脉、内脏和肾脏动脉造影、主动脉造影和左心室造影；头部和体部 CT增强扫描及排泄性尿路造影；一岁或以上儿童心血管造影、头部和体部 CT 增强扫描及排泄性尿路造影。

碘佛醇注射液为经血管用药的非离子、低渗透、水溶性、不透射线造影剂，作用机制为经血管注入后，造影剂流经的血管将变成不透光状态，从而可在X线下显影。最早由 Mallinckrodt 公司开发，于 1988 年在美国获批上市，目前已在全球多个国家上市销售。除 Mallinckrodt 公司开发的碘佛醇注射液外，国内 仅有公司碘佛醇注射液获批生产并通过仿制药一致性评价。公司碘佛醇注射液 50ml：16g（I）于 2021 年 9 月通过仿制药一致性评价，此次获批的规格为 100ml： 32g（I）、20ml：6.4g（I）和 100ml：35g（I）。经查询，2021 年碘佛醇注射液全球销售额约为 4.85 亿美元。截至目前，碘佛醇注射液仿制药一致性评价项目累计已投入研发费用约 1,129 万元。

碘佛醇注射液在全球销售额不大，但在中国销售额较大，恒瑞的碘佛醇注射液预计销售额在20亿左右，占据市场90%的市场份额，是公司销售额排名前5的大单品，目前由于仅公司一家通过一致性评价，因此此药尚未进入集采，当前司太立制药和贝特药业均已提交仿制药上市申请，后续此药有进入集采的风险。恒瑞是国内造影剂市场的No 1，除了碘佛醇注射液以外，公司还有碘克沙醇注射液，钆特酸葡胺注射液、罂粟乙碘油注射液、钆布醇注射液四款造影剂，其中碘克沙醇注射液曾经也是恒瑞的王牌产品，不过目前已纳入集采，而且恒瑞还在第五批集采中落选，市场份额大幅下滑。

（5）公司6月15日公告，2023年3月24日受理的SHR-3167注射液符合药品注册的有关要求，药监局同意本品开展糖尿病适应症的临床试验。

SHR-3167 注射液拟用于治疗糖尿病，有望实现长效降血糖作用。经查询，目前国内外尚无同类药物获批上市。截至目前，SHR-3167 注射液相关项目累计已投入研发费用约 1,223 万元。

糖尿病患病人群庞大，全球约有5亿人患有糖尿病，2022年中国患病人群高达1.4亿人，相当于每10个人中就有1人患有糖尿病，存在巨大的临床需求。不过我国糖尿病的诊断率只有30%左右，也就是10个糖尿病患者只有3个左右知道自己患病，实际治疗人数较少，随着国民健康意识的提升，诊断率将逐步提升，相关的药品需求预计将保持稳定增长，2022年全球糖尿病用药市场规模约4000亿人民币，2022年中国糖尿病用药市场规模在800亿左右，预计2030年达到1600亿。目前糖尿病用药基本都是短效降糖药物，需要每天口服降糖药或者注射胰岛素，SHR-3167是一款长效降糖药，优势明显，将为患者提供新的用药选择。除了SHR-3167以外，恒瑞在糖尿病治疗领域已有多款药物布局，例如2021年底获批的第一款糖尿病治疗创新药脯氨酸恒格列净，用于经饮食运动治疗或经二甲双胍单药治疗血糖仍控制不佳的 2型糖尿病的瑞格列汀二甲双胍片已处于新药上市申请阶段，用于Ⅱ型糖尿病的磷酸瑞格列汀于2020年9月已提交上市申请，不过至今未获批准，2022年8月获批开展糖尿病治疗临床试验的HR20014 注射液，用于治疗经二甲双胍治疗后血糖仍控制不佳的 2 型糖尿病用药HR20031片处于临床1期。

（6）公司6月16日公告，公司与北京天广实生物协商一致，决定终止有关 MIL62 产品的相关合作以及终止达成的初步股权投资意向，并签署了终止协议。

截至本公告披露日，公司已获得YY-20394联合MIL62 治疗复发难治B细胞非霍奇金淋巴瘤的临床试验批件，暂未就股权投资事项与天广实生物签订正式的股权 投资协议。合作终止后，公司将不再开展MIL62与公司产品联用的临床研究。

本次终止合作不会对公司财务状况及经营成果构成重大影响。

2021年9月，公司与北京天广实生物达成协议，天广实生物授予恒瑞医药针对第三代抗 CD20 单克隆抗体 MIL62在大中华地区的排他性独家商业化权益，同时与恒瑞医药共同开展 MIL62与公司产品联合用药的临床开发，双方达成初步股权投资意向：公司拟作为基石投资人向天广实生物进行约 3000万美元的股权投资。

恒瑞从2021年开始转型升级，探索BD策略，当年斥资20亿先后拿下基石药业，瑛黎药业，大连万春，天广实的重磅药物，不过目前来看，仅存成果是引自瑛黎药业的林普利塞，BD策略效果一般，孙总也批评BD策略操之过急，不健康的，此次终止合作，也是公司对之前BD策略的修正，恒瑞未来仍将以自我创新研发为主。

3，中国平安

（1）公司6月14日公告:2023年1-5月，原保险合同中，

1-5月，平安寿险2453亿，去年同期2301亿，同比增长6.6%，2023年5月单月寿险371亿，同比去年337亿，增长10%,增速进一步提升；

1-5月，平安财险1249亿，去年同期1183亿，同比增长5.6%，2023年4月单月财险244亿，去年同期224亿，同比增长8.9%，单月增速环比提升；

1-5月平安养老险95 亿，去年同期96 亿，同比下降1.3%，5月单月13亿，去年同期14亿，同比下降7.1%；

1-5月平安健康险70.4亿，去年同期62.7亿，同比增长12.4%,5月单月11.9亿，去年同期10.7亿，同比增长11.2%，健康险恢复明显。

原保险合同，2023年1-5月合计3867亿，同比去年同期3643亿，增长6.1%，增速小幅提高。

5月份经济数据显示，5月份服务业生产指数同比增长11.7%，服务业紧跟消费产品的复苏，营收较大的平安寿险和平安财险增长继续向好，这也基本符合我们的预期，我们期待业绩和估值的进一步恢复。

4，周大生

（1）公司6月16日公告，公司5月份在华东，华北，华南，西南等区域新开9家自营店，相比4月份自营店新开店规模有所收缩，不过公司的重点还是在加盟店上，今年净开店目标是400家，预计下半年会加大开店的速度，今年的净开店目标预计是能够实现的。

5，盈峰环境

略。

6，恩华药业

（1）公司6月15日公告，公司仿制药盐酸戊乙奎醚注射液通过一致性评价，盐酸戊乙奎醚注射液为选择性抗胆碱药。1、用于麻醉前给药以抑制唾液腺和气道腺体分泌。2、用于有机磷毒物（农药）中毒急救治疗和中毒后期或胆碱酯酶（ChE）老化后维持阿托品化。

盐酸戊乙奎醚注射液市场规模约5亿元，恩华的盐酸戊乙奎醚注射液上市时间不长，销售额约2000万左右，市场占比较小。

7，腾讯控股

略。

8，中公教育

（1）公司6月8日公告，公司实际控制人之一致行动人鲁忠芳女士于近期通过大宗交易方式累计减持公司股份 84,901,000 股，占公司总股本的比例1.38%。

公司6月15日公告，鲁忠芳3000万质押股份解除质押，6月8日的减持预计是为了归还质押股份的借款，截至6月15日，鲁忠芳尚持有公司1.47亿股份，其中7400万股份处于质押状态，李永新9.4亿持股中，6.1亿股处于质押状态，质押率高达65%。

（2）公司6月9日公告，公司高管王振东新增5100万股份质押，同时解除1000万股份质押，6月12日公告，王振东有3000万股份解除质押，截至6月12日，王振东仍有3.8亿股份处于质押状态，占其所持股份66.2%，质押率还是比较高的。

从公司大股东的股份高质押率来看，公司的资金链仍然是偏紧张的，公司仍有较大的资金需求，只有业务的稳定恢复，公司的资金链危机才能最终解决。

投资有风险，入市有帮手。

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2023年6月17日

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