关键要看纯销_河南金融网

关键要看纯销

2023-04-13 14:24:41 来源：雪球网小 中

$东阿阿胶(SZ000423)$一季报预告真正持有阿胶的投资者应该都很满意。如果有分歧可能会集中到两个方面。

(资料图片仅供参考)

第一，营收。营收自己的预判是11亿，这个预估是没有看到那个透露之前的预估。如果2023年Q1的营收真的炸裂到15亿营收，我觉得也没必要超级惊喜，因为这里包含着去年四季度的延迟确认，以及今年一季度完全无保留的释放营收。（延迟确认大家都理解，一季度毫无保留的释放我理解为是源于形势需要，今年后半段会根据纯销情况继续调节，今年甚至不排除十一月份甚至更早，阿胶就开始停止发货的可能性）

第二，发货归发货，关键不在发多少货而在于纯销，从一季度的情况看，阿胶块的纯销应该不好，所以一季度出厂价格有所回落。同比大涨的应该是阿胶浆。需要点赞的是管理层，能够针对市场的反应迅速做出调整，这是实实在在面对市场的行为，这一点看就应该给管理层点赞。

关于纯销，管理层打造桃花姬和阿胶浆的各项举措，作为投资者我是看在眼里赞在心间，这也让自己打破了50元以上不再投资阿胶的理念，这个理念的打破对不对要用时间来看。要用市场的纯销来看。短期看发货，中期看纯销，长期看品牌。

最后说一点东阿阿胶需要向茅台学习的地方，可能现在也正在学，那就是对核心产品的稳价能力。

很多人对茅台的研究已经很深了，我说一个最近的体会，就是茅台大大加强了对核心产品稳价能力。这个核心产品就是普茅。

为了稳住核心产品的价格

首先他创造了茅台1935成为主要竞品核心产品的新竞品

其次他创造了100毫升小茅来提升核心产品的开瓶率

最后他扩大了非标500M毫升的产量，压缩了核心产品的产量

一切的一切都是为了稳住普茅的价格，让普茅真正的走上神坛，最后供起来。而稳住了普茅就等于稳住了业绩的大盘，降低了茅台乃至全行业的周期性，能下出如此妙手的人，真是不凡。

阿胶照着葫芦画瓢就行了，稳住块的价格就行了，然后疯狂主打阿胶浆和桃花姬，让块的比例逐步降下来，最后供起来，那样东阿阿胶的周期性将会大大的降低而进入健康消费品的新时代。这将是一家全新的公司。

还是那句话，近期看发货，中期看纯销，长期看品牌。毕竟我们期待的不是这一个季度，也不是这一年，而是一个全新的东阿阿胶。

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