最近出差少写点，见谅。

一、油运

上周运价维持震荡，整体还是比较强势的。我们去看vlcc的主要航线的费率对比，西非航线从21年开始至去年底都比较强，俄乌战争后，vlcc运价加速下跌，美湾、中东航线杀到了-2万的位置，而西非还有1万多的价格。今年中国需求起来后，中东航线开始崛起，运价涨幅最大。

(资料图)

单独看vlcc在全部油运中的表现，去年俄乌爆发后，中型船afra、suez全部冲上10万，而vlcc还是负的，形成了非常大差距。今年虽然中型船依旧高度景气，但是差距大幅收敛，整体相差不大了。这就是区域影响和宏观影响的差距。

当然股价和基本面要分开来看，最近确实有所回调，热度不在中字头也不在周期板块。

想要股价涨，可能需要在vlcc上安装Ai系统，使用chatgpt了。

二、集运

德鲁里编制的世界集装箱运价指数WCI本周下跌2%，至每40英尺集装箱1756.83美元。跌幅扩大。

CCFI收于977.12点，SCFI收于908.35点。均有所下跌。

整体运价还是维持震荡的局势，停航依旧历史高位。从上周的数据来看，货代的FBX指数涨了2%，也算是难得的涨幅。

三、干散

本周出差，手边没有软件，所以数据就跟到周三，整体干散指数维持震荡，周四有所反弹。具体来看大船小幅震荡，中型船跌幅扩大，小船实现了上涨。

四、造船

上周新船订单：

大船集团天津新基地桩机施工全面完成了，中船天津主要以油轮、干散和集装箱船为主，基地扩建后，将可以承接VLCC，20000+箱船以及LNG船。

目前中船天津没在上市公司体系内，因为之前差点破产还没有盈利能力，但是中国重工和天津重工有同业竞争的协议，当天津重工达到标准后，1年内就会注入到中国重工。

五、电解铝

价格：

国内电解铝3月17日收于18160元/吨，本周维持震荡下行走势。

库存：

库存继续加速下滑。

上周中国铝业出了年度业绩，说实话在预期之内，大家可能对于中铝的预期太高了。本来中铝就是经常考试考20分的，这次考了40分，还是有进步了。公司以前也没有分红的习惯，这次象征性分了一些还可以了。

主要是计提了22亿，具体看了一下，都是对之前重组时候遗留的问题进行了计提。包括重庆停产氧化铝减值、中铝山西氧化铝减值、云铝子公司减值、抚顺铝业减值、中铝山东等。都是之前在进行中国铝业改革的时候所遗留的问题。

但是公司的整体情况也在改善，从80%的资产负债率降低到58%的资产负债水平，等公司完成历史遗留问题的处理，才会开始考虑加大分红等事项。

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本周持仓的大部分公司会发年报，所以大部分时间要放在看年报上，每家公司的4次定期报告还是要看的。我觉得有听乱七八糟路演的时间，不如踏踏实实看看公司自己的年报，这些报告都是通过审计合规的。

券商的路演大部分都是为了吹票，股票涨了给派点，本质还是一种销售的关系。年报是对于经营的阐述，过去一年的表现以及未来的一些预期展望。

最近很多人问我XXXX为什么跌，XXXX怎么不涨，基本上都是问的单只，哪只涨的好就买哪个，等跌下来一点就说套牢了。一只股票涨100%，回撤20%就说亏了20%，这到底是人的问题还是股票的问题？

我想大部分人都是说是股票问题，因为人从来不愿意承认自己有问题。

我尽量保持雪球的组合走势和实盘走势一致，把收益曲线能跑出来。

两者区别就是实盘有杠杆、能入金，组合只能固定比例，但是两者的走势差距不会很大。

从走势可以看出，整体上这几周就是在震荡，有的跌有的涨，其实回撤不大。我想说的是，我并非只看好一家公司，而是看好很多家公司，实际我也是都买了，就算想要抄作业也请抄全，别根据自己喜好抄。或者自己研究完了，根据自己的判断去操作。

这样下来能减轻我的负担，最近这点波动真的不算什么，投资周期股应该去拥抱波动，波动才是利润的来源。

本来开头我是想写，自己持有的这几家年报都比较放心，不会暴雷，后面想想还是删了，怕言出法随。去年一高潮，一周干了我20%。

$招商轮船(SH601872)$$中国重工(SH601989)$$中国铝业(SH601600)$

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