长春高新剥离房地产是大利好

2023-03-21 06:33:27 来源：雪球网小 中

(资料图片仅供参考)

$长春高新(SZ000661)$ $新易盛(SZ300502)$ $凯莱英(SZ002821)$ 盘后，长春高新公告剥离房地产，让我对长春高新的最大忧虑也解除了。

子公司金赛药业是长春高新的现金奶牛，每年为长春高新挣了很多银子，看业绩，长春高新不愧为大白马，药茅。可是如果看长春高新现金流流，会发现长春高新的现金流跟利润差距很大，总感觉长春高新挣的是“假钱”，仔细分析长春高新的现金流，会发现每年长春高新给子公司长春地产输血，而且越来越多。一边用现金流挣钱，以前将现金沉淀到土地里，这个严重阻碍了公司发展，特别是这几年地产大环境这么差，我一直担心金赛会被地产拖死住，从而错过了发展机遇期，特别是随着公司发展，研发投入越来越大，医药行业要想发展，就离不开大的研发投入，想收购医美公司也离不开资金支持，所以地产的剥离，即可以让公司聚焦主业，也改善了公司现金流，也可以让公司更多的资源去实现自己的目标。甚至分红都有可能提高了。

地产的剥离不是4减1这么简单，后续的一系列连锁反应会造成更大的作用，比如估值的提升！比如医美收购的推进，比如研发的投入，这对公司的影响是长远的，我更加看好长春高新了，一个只有15倍的创新药公司。

至于集采，我一直认为不会对长春高新产生很大的影响，这个分析是经过定量分析了的，不是想当然。

至于出生人口下降的问题，也是一个伪命题，首先，通过定量分析，你会发现生长激素的渗透率还很低，根本还不到考虑出生率的阶段。

至于单品问题，茅台是不是单品？还有很多公司的都是单品，为什么对那些公司没有担忧？股价涨了单品就是聚焦主业，股价跌了，就各种企业问题就来了，感觉这个公司不行了，快倒闭了。

我强烈看好地产剥离对上市公司的促进作用。

今天继续调仓到长春高新，现在占比75%，新易盛20%，凯莱英5%。

但你要说明天股价有什么表现，我觉得说不准，但从中长期看肯定是好的。

关键词：