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大家好，我是柚子，周末和大家聊聊市场行情，最近伊利股份一直在单边下跌，很多价值投资者都已经被磨的没有了脾气，更有很多人说要在20抄底伊利的话

首先我是比较喜欢伊利的，但是个人的喜欢并不能影响股价的上涨下跌，股价的上涨和下跌短期是情绪导致，长期看还是企业的价值如何，那伊利的价值到底又值几何呢下面我们来详谈

伊利股份位居全球乳业五强，连续九年蝉联亚洲乳业第一也是中国规模最大、产品品类最全的乳制品企业。是的这些是伊利价值的盾，是它市值近两千亿的底气，不可否认，中国人没有人不知道伊利，几乎都喝过他的牛奶，所以说伊利是一家比较稳的公司，无论经济出现什么意外伊利至少是可以保持正常营销的一家公司，因为牛奶已经成为了大多数人生活中的一部分！但是我们关注一家公司，不能只关注他的盾，我们还要看他的矛在哪里！

伊利的矛在哪里？伊利进入了瓶颈期？

国内奶业有两大巨头蒙牛和伊利，两家企业占据了中国奶业大部分市场，但是伊利的增长点在哪里呢？开发国外市场？东南亚和我们的生活习惯类似，伊利也确实在开发东南亚市场，可是老挝泰国这些区域的市场并不大加起来可能还没国内一个省的市场份额大，而且他们有自己当地的奶企，所以伊利的市场份额想再继续快速的增长，很难，除非像可口可乐一样能够开拓大片的国外新兴市场，但是国外的牛奶卖的并不比国内贵，澳洲美洲的畜牧业都要比我们发达很多，猪肉羊肉牛肉更是比我们便宜！所以出口澳洲美洲这条路几乎不可能，而且人家不喝这种保质期长达半年的整箱奶，人家的生活习惯就是喝鲜奶！所以伊利未来的增长路线可以说就是国内加上东南亚市场，目前也就处于饱和阶段了，而且国内的出生人口出现了巨量的下滑，

1990年出生人口2400万，2022年出生人口只有956万，整整少了1500万！中国的人口红利正在逐渐消失，出生人口直接影响到奶粉的销量。对乳企的影响也是十分巨大的，所以说伊利的未来并不能保证高速增长，除非地方奶企被伊利逐渐完全吞并，但是这个难度很大，不是伊利一时半会儿能够完成的

其实一个企业股价的增长无非是资本市场也就是我们大家对他未来的业绩增长十分看好，锂矿股2021，2022年几乎都是十倍上来的，就是因为他们有业绩增长的预期在，股价的上涨究其本质还是企业的未来发展会相对不错，但是伊利未来的业绩有增长的预期嘛？？？很可惜至少目前看不到！所以说伊利不再适合激进的投资者，因为他的业绩很难再有大的增长！

还有就是伊利的财务问题，对于一个每年都是大幅盈利的公司，为何要在2022年7月定增数十亿资金，难道公司挣得都是假钱嘛，每年盈利这么高还如此缺钱，关键定增价格37元，所以说伊利定增不坑穷人，都是高瓴资本这样的金融巨头参与定增，浮亏25%，加上银行利息的差额，接近30%的浮亏，伊利财务的这个问题我觉得还得商榷，至少他并不那么完美！

但是伊利适合价值投资嘛？我觉得伊利适合而且伊利估值的盾就是他的确定性高于国内大多数企业，如果伊利跌破前期低点，那对于我们来说或许是一个新的机遇，机会都是跌出来的，对于这种大而稳的公司来说，跌不可怕，跌到极限总是会回到一个合理的估值，但是未来伊利的估值是增长还是降低，相信大家在看了我的分析以后已经有了一个答案，但是我还是希望伊利能够发展的更好！

加油，伊利

关注柚子，想不发财都难！

$伊利股份(SH600887)$ $隆基绿能(SH601012)$ $格力电器(SZ000651)$

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