$板块轮动(TIAA026060)$

我还记得我在上周三写了一篇文章，文章的标题就是《即将经历最动荡的一周》，而最近这一周时间也确实是足够动荡，足够惊心动魄。

(相关资料图)

首先，由于前段时间美联储再一次鹰派的发言，造成市场几乎一致认为3月底会加息50个基点。

随着硅谷银行以及另外两家银行的相继倒闭，让全世界看到了频繁快速加息带来的第一个副作用以后，市场开始预期加息会有所放缓。我前两天看加息50个点的概率已经降低到30%以下了。

昨晚的一项关键数据还是比较振奋人心的，美国CPI降低到6.0，符合市场预期，前值是6.4%，本次下降的幅度还算可以。

我之前一直反复说我很看重这个数据，如果下降幅度不大或者甚至不降反升，那么后续市场就真是极度悲观了。好在CPI的下跌为加息放缓争取了时间。

所以昨天你再去看3月底加息50个基点的概率已经几乎降低到0了，美股也是大幅反弹，甚至重新站上60日均线。

然而，投资者恐怕高兴还不到一天，又是叮叮咣咣好几个雷出来了，美国三大指数盘前纷纷大跳水，

有些是硅谷银行事件的演化，有的则是加息的其他副作用，例如瑞士信贷的最大股东沙特国家银行董事长公开表示，绝对不会向瑞士信贷提供更多帮助，消息一出瑞士信贷美股盘前直接大跌20个点。

另外，也有消息称meta即将大规模裁员，还有几家美国的巨头企业要面临关闭工厂大规模裁员的情况。

大幅加息，利率不断攀升，融资成本变高，一方面造成银行承压，容易造成金融系统的崩溃，毕竟有很多低利率时代银行或者其他金融机构搞得一系列骚操作，利率一旦不断抬升，很容易就翻车了，尤其是一些金融衍生品，平时看不出问题来，一旦出问题都是大的系统性风险；

另一方面的副作用就是影响经济，可能会造成经济衰退，甚至经济危机。企业融资成本上升，企业经营困难，就会造成大面积裁员，失业率攀升，居民收入下降，消费意愿低迷，需求不振，进而反过来影响企业，产品销不出去，造成进一步的经营困难，裁员或者倒闭将变得稀疏平常，尤其是一些现金流不太好的企业，一定会率先受到影响。

我看了一下标普500VIX恐慌指数今天大幅攀升，已经达到了25.93，市场当下弥漫着恐慌氛围。

当然，25.93也不算是恐慌指数的高点位置，继续向上的空间还是有的，所以可能市场还不到最恐慌的时候。

所以我说，这一周肯定是最动荡的一周了，而且是多空博弈最剧烈的一周，市场当下对金融危机产生担忧也算是人之常情。

但是高通胀和经济危机，这两瓶毒药已经摆在鲍威尔面前，最后也只能看美联储会如何选择了。

而且当下即便是多头，也会希望借此机会，来逼迫美联储放缓加息，近期也比较大的概率会是跌多涨少，因为多空双方的目标也算是存在一致性，加息落地前市场做多的意愿不会太强。

所以我确实上次卖掉纳斯达克以后，除了每周固定的两三百定投以外，我再也没有买入过了，我还是希望等这个多空博弈分出胜负以后，再择机加入为好，当下，我依旧认为市场充满着不确定性。

外围环境如此动荡，大家就想吧，A股有多大概率能走出独立行情了？大概率还是会或多或少受到影响。

昨天美股那边反抽，今天A股盘中美元指数有一波下探，10点左右达到最低点后开始反弹并最终小幅收涨。

我们再看看A股盘中的走势，我们还是一分为二去看待，一部分是内资，一部分是外资。

今天外资流入30多亿已经算是还不错了，但是持续流入的过程也基本上是在10点前完成的，10点后就再没有净流入了，近乎达到平衡并略有下降

所以你会发现，外资喜欢的那些板块，今天都走出了近乎统一的形态，早盘有一波冲高或者高开，随后一路跳水。

跟美元指数的走势，以及外资的流向关联度还是比较大的。

而今天内资还在坚持做中字头方向，内资还在试图聚集全部的资金拉这些巨无霸，由于这些中字头体量一般都很大，想拉起来还是需要大量资金的。

所以说白了当市场的资金都往这些巨无霸方向流入，其他板块基本上就好不了了，因为市场上就那么多资金，几乎全被中字头给吸走了嘛。

而且，拉中字头势必会造成涨大盘不涨基金的情况，这也是比较正常的现象。

而且历史经验来看，当中字头的国企市值甚至超过了曾经的王者茅台的时候，往往不是什么好现象。

我今天完全属于靠着中药板块扳回一城，否则可能要被大盘狂虐了。

之前我也表达过我的观点了，中药我还是相对比较看好的，且是我当下的一个重仓赛道。

最近市场行情不好的时候，中药也算是表现出了坚韧，没怎么跌，并且也没有破坏上涨形态，当市场整体转好的时候，它也确确实实得表现得很不错，反弹势头比其他板块要猛。

中药后续我依旧是比较看好，当下的这个趋势走的也非常不错，期望能走出逆市行情吧。

对待中药，我个人认为，当下的成交量来看，依旧不是一个热门关注的板块，显然当下大家关注度不够，然而事实证明，越是关注度比较低，且偷偷摸摸涨的板块，后面才有足够的潜力。

而成为满市场焦点，散户争相感叹真猛啊，竟然还不跌，还在涨的板块，你一追进去他立马跌给你看。成交量上通常能看出一些端倪，高位每天巨量后的缩量，基本上都是需要多加谨慎的。

最后再提示一个风险吧，我估计啊，今晚美股恐怕又会是一场腥风血雨，多空博弈很剧烈。美元指数拉升得太猛了，这会已经拉到一个多点了。

就在刚才还传出来一个小利好，美国公布的PPI数据为4.6，超市场预期的5.4%，前值是6%。

那今晚好消息坏消息都有，多空双方的博弈就更加剧烈了。

另外今天在昨晚外围环境不错的情况下，反弹都如此羸弱，只能去拉国企中字头的情况下，沪深300就涨了0.06%，市场还是偏弱的。

尤其是创业板的那几个板块，更是太弱了，近期我没有任何加仓的动作，也基本没操作。

有一方面是因为我最近太忙了，另一方面也是我觉得，当下大手笔去加仓并不是一个好的时机，还是有些冒险的。

我个人还是坚持我自己的观点，创业板的这几个板块，例如新能车、光伏、医疗、白酒，都跌这么多了，你完全不必急于一时了，等一个拐点，加上MACD金叉以后再去加仓，我觉得是完全不迟的，而且还相对稳当一些。

像半导体，我看这两天群里都沸腾了，我差点以为半导体已经起飞了，但是今天一看坠机了。

不要只看一两天的表现，意义不大，半导体在我看来，没突破震荡区间上沿之前，都不必过度兴奋，说明不了趋势形。

保持耐心，在观察观察吧，当下的A股市场，两极化严重的同时，也依旧没有发现风格轮动的迹象。

后面的行情也真是难以预测，外围市场那么不稳当，还不如多观望观望。

起码需要确定了两件事以后，你有资金再去出手大幅加仓为好：

1. 市场整体趋于稳定了，外围的影响区域平稳了；

2. 市场新一轮的主线能大体确定了。

OK，今天就聊这么多吧，希望今天的内容能对大家有所帮助。

文章的最后，需要再做一个免责声明：上面所有的分析内容也只是我的个人推测，不代表事实一定如此，也不见得一定对，仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

$板块轮动(TIAA026060)$

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