5年前的新能源赛道，渗透率极低，正在急速爆量的全新赛道|天天滚动

2023-03-16 16:18:55 来源：雪球网小 中

自2018年起，我国就开始实行近视防控大战略，而后，教育部、卫健委就牵头省级人民政府签订近视防控责任书，目标是到 2023 年，力争实现全国儿童青少年总体近视率在 2018 年的基础上每年降低 0.5 个百分点以上，近视高发省份每年降低 1 个百分点以上。

毕竟多屏幕时代，青少年近视率越来越高，近视发病时间越来越提前，如果不在早期及时进行干预和防控，后面很容易就会发展成高度近视。

要知道，低度近视和高度近视完全是两个概念（600度以上就是高度近视），尤其当度数超过1000时，很多人即便戴了眼镜都无法恢复正常视力，而且高度近视还会带来更多眼底并发症的风险，比如视网膜穿孔、脱落。

【资料图】

正是因为如此，医生经常都会劝告高度近视的人避免剧烈运动，目的就是为了防止视网膜穿孔、脱落等等。最可怕的是，这些眼底的并发症几乎不可治，换句话说就是，一旦高度近视，对视觉的损害往往不可逆。

所以，知道为啥国家这么重视青少年近视的问题了吧！毕竟如果放任不管，再过几十年，也许我国绝大多数壮年劳动力都会成为近视千度以上、无法进行剧烈运动、即便戴了眼镜看都看不清的“视残”。

在这样的背景下，近视防控其实是个非常非常好的行业，只不过市场的注意力一直都在OK镜上，资本市场也确实出现了欧普康视、爱博医疗这类靠OK镜长期走牛的企业。

但所长想说的是，尽管OK镜是目前临床上公认对近视防控最有效的手段，但很难成为主流，它的渗透率是有隐形天花板的，而另一款不怎么被资本市场关注的产品，反而有望达到40%-50%的渗透率，这就是离焦镜。

离焦镜有望成近视防控主流

不同于OK镜目前只能在二级及以上的医疗机构购买（不过国家于2022年6月出台《角膜塑形镜技术临床应用管理规范》（征求意见稿），这个限制有望放开，但即便放开也很难渗透到基层眼镜店），离焦镜在普通眼镜店即可购买。

OK镜终端价格过高，动辄上万，即便近期国家出台OK镜集采，但所长预计降价幅度有限（毕竟属于自费项目，参考隔壁同是自费的种植牙、牙齿矫正，撑死降到五千），而离焦镜终端价格在一到三千元。

OK镜佩戴复杂，还需要进行繁琐的保养与护理，需要很多药水配套使用，非常考验家长和孩子的耐心，但离焦镜就像普通框架眼镜一样，佩戴简单，无需过多操心。

此外，离焦镜的近视防控效果虽然不如OK镜，但随着技术进步，目前的二代离焦镜防控有效率也可以达到60%左右，像外资品牌依视路星趣控，有效率更是可以达到67%。

当然，最重要的是普通眼镜内卷严重，各个眼镜店都在打价格战，像离焦镜这种有功能性、利润不错且消费者接受度高的产品，上至厂家下到渠道都是很欢迎的，在全行业合力推动的情况下，想不起量都难……

当下共约 1.3 亿适龄青少年需要进行近视管理，2021年离焦框架镜在此类人群中的渗透率仅约 3.5%（2018年随着二代离焦镜上市，市场才开始打开，一代离焦镜有效率仅30%），各大券商预计2030年渗透率有望超过 20%，如果按厂家出厂价平均500~600元计算（目前国产品牌明月出厂价500，外资1200左右，不过未来随着竞争加剧、量的增加，出厂价整体有望下降），到2030年，厂家端约有140亿市场，也有可能更高。

毕竟从理论上讲，100%的学生应该配离焦镜，只是考虑到一些经济因素或这样那样的原因，我们打个折，即远期80%的学生会配离焦镜。

那这个市场空间可想而知，本来学生群体在国内配眼镜的需求就是最大的，远期来看，可能离焦镜会成为眼镜行业最大的细分市场。

我们看几个头部企业在国内离焦镜的放量情况：豪雅2021年销售150万片，22年应超200万片，实际上可以做更多，只是公司刻意减缓了速度；依视路的星趣控2021年销售70万片，22年预计销售150万片；蔡司2022年4月才推出二代离焦镜小乐园，5月开始销售，几个月的时间就销售了几万片；明月的离焦镜是2021年下半年上市的，2022年定的目标是实现1.5亿销售额（不过疫情影响估计达不到，1.5亿达不到，1亿应该没问题，按其500元出厂价，预计销售20万副以上，即40万片以上）；爱博作为医疗器械企业，以医疗渠道为主，零售渠道没怎么涉及，虽然产品也是2021年下半年上市，但预计2022年表现一般般，不过公司说2023年有望贡献较多业绩……

离焦镜江湖

当下国内离焦镜市场外资占了90%，毕竟人家上市时间早，且品牌塑造好。像豪雅的新乐学2018年登陆中国市场，依视路的星趣控2020年登陆中国市场，国内的头部企业如明月、爱博都是2021年下半年才有产品上市。

不过，这个竞争格局并不稳定，毕竟市场可以说才刚刚开始。

离焦镜虽然在普通眼镜店也能买，但毕竟有一定医疗属性，而且对于消费者而言，买离焦镜就是奔着效果去的，所以，最佳打法是学习隔壁功能性护肤品，从医疗渠道入手，拿权威医院的临床数据背书，在医疗渠道圈住一部分客户再去零售端放大。如果没有临床背书，即便在零售渠道靠营销等乱七八糟手段有一定的先发优势，后期也一定会丢掉市场，毕竟现在是互联网时代，有近视焦虑的家长们，肯定会想尽一切办法去获得产品相关数据。

事实上，目前的一些头部企业也正是这么做的，三大外资品牌豪雅、依视路和蔡司均有临床背书（其中蔡司产品获批较晚，临床背书时间相对较晚），国产品牌爱博在2022年5月公布了其临床预试验数据并于6月开启正式临床试验，明月也于2022年11月公布了初步临床数据。

不论爱博还是明月，六个月临床数据都逼近外资品牌。

爱博初步数据为：延缓屈光度进展约67.57%，延缓眼轴长度增长约 68.75%。

明月初步数据为：减缓近视度数增长有效率68%，延缓眼轴增长56%。

豪雅的数据是屈光度延缓65%，眼轴减缓80%。

所长没拿到依视路的六个月数据情况，但两年数据情况是：屈光度延缓 67%、眼轴长度增长减缓60%，也许用两年数据和六个月数据对比不太公平，好在有豪雅的两年数据，可以做个对比，豪雅的六个月数据很漂亮，但两年就下降了一些，屈光度延缓 59%、眼轴减缓 60%。

可见，爱博、明月的数据虽然同外资还有点距离，但其实差距也不大。

效果与外资差距不大，但价格和渠道方面，国产可以更有优势。以明月的产品为例，其离焦镜8个SKU标价在1500-3000元，消费者在门店购买实际上还会有折扣（一般7折），算下来最终1-2千即可搞定。而外资品牌终端价位都在3-4千。爱博的终端售价暂不清楚，没有数据（应该还没有向零售渠道铺货，医院渠道一般都很贵，不论什么品牌），不过所长认为大概率会比外资低不少，爱博在人工晶体/OK镜都展现出自己价格杀手的一面，离焦镜按理也不会贵。

隔壁的OK镜一开始也是外资品牌为主导，发展至今已经落后于国产了，当然，有些机构如爱尔，一般是主推一个外资品牌外加一个内资品牌，未来绝大多数眼镜店、医疗机构可能都会这样干，后续内资品牌市占率逐渐提升基本没有悬念。