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最近闭关思考一下以后的投资方向

之前说过，我投资有“紧缺”预期的产品，估值只是作为上限参考，而这些产品会经历事件～炒作～高潮缺货～扩产～供需关系平衡～供大于求到“供需关系平衡”之时或者之前就可以撤了。

储备药本来想长拿，没想到放开时间点早于预期。

目前涨的比较好的方向消费这些比较短期，持续性应该不足，我之前也分析过，主要就是长期不一定兑现，有很多催化剂可能证伪，以及预期打的很高。虽然之前做了跨境通侥幸赚了钱，但是不在模式内。还有很大的问题是弹性大的短线标的很难选，基本只能看线，这个我不擅长。

目前来看半导体设备和零件，虽然今天低开高走，相关政策大概率在半年内出台，可以作为一个中期布局方向。12.12的那个WTO申诉虽然效果不大，但是体现国家对于半导体行业并非是“坐视不管”，半导体基金反复也体现了决心。昨天收盘那个传闻虽然没有证实，但也代表了一种政策方面的趋势。韩国这种GDP比我们小很多的国家去年尚能有拿出4500亿美元来支持半导体产业发展，为什么我们在制裁这种迫在眉睫的背景下没有行动支持这么重要的产业呢?这不符合政策逻辑，就像我上个月觉得yiqing政策不open不符合政策逻辑是一个道理。

中国2019年两期半导体大基金共6000亿（如果我没记错的话）支持，半导体诞生了很多十倍牛股，这次如果投入力度更大相信也会有类似的行情。投入直接利好的事是半导体设备和零件，在上一波政策鼓励的过程中，封测设备提升很快，这次如果刺激，重点应该是冲洗，刻蚀，沉积设备这些国产化率低方向。

国际方面。制裁的利空也基本出尽，同时今天也有这样的新闻：《意法半导体CEO访华，释放积极信号》，《ASML CEO质疑美国对华出口规定：我们已经做出了牺牲》，说明其他西方国家也并不是完全跟随美国，制裁力度未来也可能边际好转。

目前半导体设备和零件厂商订单较多，行业处于景气周期。对于半导体其他板块，明年也有望因为库存周期逆转和计提结束利空出尽迎来反转，从而半导体设备和零件厂商可以迎来母板块的共振。

很多人说现在看不到机会，但是我认为半导体设备和零件是个确定性机会，我也发现了一些比较优质的标的，下周准备写写。

关键词： 目前来看 供大于求 迫在眉睫