花絮——联创电子再思考之十三_天天新动态

2022-12-12 15:18:38 来源：雪球网小 中

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市场低迷，股价下行阶段的鬼故事和负面解读也比较多，每天各种信息满天飞，见仁见智、见山见水都取决于心态，重要的是拨云见日、不被情绪裹挟思考。

从目前车载业务客户结构看，联创这种零部件供应角色，决定了下游客户的分散，对单一大客户的依赖度较低，且更多通过Tier1进行了二次分散。从个人整理的数据看，截止目前，任一单一客户在联创车载业务中的占比均不超过20%左右。这与绑定单一大客户、动辄50%以上的纯代工企业完全不同。即便是特斯拉，给联创带来的更多是客户认可度、头部明星客户光环加持，所带来的客户示范效应与引领效应，利润倒是其次。

整车厂销量波动很正常，毕竟已经过了最初的直线加速、快速爆发期。但整体新能源汽车增量无疑会继续、油车辅助驾驶配置持续增加，这对于上游零部件企业（增长初期、未过剩细分领域）来说，下游主机厂变化无非朝三暮四而已，总的市场需求和大盘子增长在那里即可。

对于特斯拉减产，HW3.0阶段低像素、低占比，到4.0阶段高像素、高占比带来的指数级别的增量，会被特定时间段上海工厂10%左右的减产所抵消？线性函数与指数函数的这个简单账，个股投资者如果这种账都不会算，那还是买基金好了。

个人跟踪数据，联创车载业务11、12月份同比增长285%左右（数据绝对精细没必要、相对趋势正确更重要），绝对规模上来、相对增速下来，更重要的是环比持续维持10+%。更何况，11、12月某客户出货增速环比高达近3成。

短期，如其关注这些情绪性消息，不如多看看板块走势、大盘环境和市场风格。何其只见树叶不见森林耶？

$联创电子(SZ002036)$$瀚川智能(SH688022)$$中颖电子(SZ300327)$

关键词：联创电子持续增加各种信息