投研观点：反弹有望延续，重点关注12月两个重要会议天天新要闻

2022-12-07 18:11:37 来源：雪球网小 中

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回顾11月，经济数据走弱但政策预期走强，带动市场显著反弹。在疫情反复的冲击下，主要经济数据再度走弱，PMI数据进一步回落至48%，地产方面销售需求端继续萎靡。但政策方面利好频出，市场经济预期在11月出现明显改善：针对此前市场两大担忧——地产与疫情，防疫“20条”、地产“第二支箭”（债融）、“第三支箭”落地（股融），修复了投资者悲观经济预期，市场展开超跌反弹。全月上证指数涨跌幅为8.91%；创业板指涨跌幅为3.54%。成交量方面，沪深两市11月日均成交额上升至9257.56亿元，北向资金合计净流入600.95亿元，较10月大幅回流（10月净流出573.00亿元）。除国防军工回调外，各行业普涨，其中房地产、建筑材料、商贸零售领涨，计算机、电力设备、电子涨幅较低。市场风格方面，金融和消费风格涨幅领先，成长风格涨幅居后。#疫后复苏成当前市场主线？#

在密集的政策利好催化下，市场风格再度向价值转换，随着12月两大重要会议的召开，价值方向可能会受到更多政策的提振，预计指数将收复9-10月非理性下跌的幅度，行业层面可能继续围绕大金融、地产链、大消费（需要防疫政策进一步优化配合）轮动与演绎超跌反弹。#消费、旅游、民航股午后全线走强#

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