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$万孚生物(SZ300482)$$可孚医疗(SZ301087)$$泰林生物(SZ300813)$如果全国放开，极有可能大部分地区用抗原检测取代核酸检测，其中有两个重要部分可能需要经常检测。首先是学生，全国共约2.9亿，全年上学若按250天计，725亿份。其次是企事业单位上班族，单位为了维持正常上班，很可能会要求员工进行抗原自测。全国这部分总数约4.7亿左右，按250天计，1175亿份。这两部分加起来共1900亿份，这还没有计算农村和城镇其它零散需求，以半数计就近千亿。有资料显示，上半年上海疫情期间，上海用了抗原检测试剂20-30亿份，上海两千万人口，用的抗原检测试剂差不多是人口基数的100倍。如果以这个基数推算，中国14亿人口，需要1400亿份。从美国的数据来看，美国月均每人8份左右，换成年则为96份，也接近100。所以从以上数据来看，全国抗原试剂年需求有可能超过1000亿份。

有机构预测抗原试剂平均成本在1.5元左右，龙头企业可能更低，可向1元靠近，甚至更低。目前市场售价大致在4元左右甚至更高，未来大规模生产后有可能降低价格，有可能降到3元以内甚至向2元附近靠拢，但对龙头企业仍将有利可图。总的规模可能有2000-3000亿甚至更高。30多家抗原企业平均因此增加的营收规模是70-100亿左右，一些龙头企业或可是平均的两三倍，可达150-300亿元。若按30%多的盈利计算，这类头部企业获利也许可达50-100亿元。

但在放开的初期，对抗原的需求有可能超过产能供给，抗原价格不排除比现价上涨的可能，随着产能的提高，才可逐步回归。

以上数据，可能并不严谨，只是一个猜想。

由于现在许多老年人还需打加强针疫苗，目前又处冬季流感暴发期，所以，放开可能是逐步的，全面的放开也许要到春节后，到那时，对抗原检测的需求可能才会到达高峰，这可能还需要两三个月的时间。这段时间可能是抗原概念反复活跃的时期。

包括抗原在内的整个新冠板块短期内进入调整，但抗原检测的需求还未真正开始释放，中期上升趋势应还未完结。

对于其中的一些龙头股，抗原概念可能也只是锦上添花而已。如万孚生物，自2013年以来，盈利基本持续在增长，平均增速基本在30%以上，ROE也常年保持在20%以上，这本身就是一个优质成长股，目前价位并不高，PE16倍而已，从底部上来的涨幅也并不很大。虽然抗原带来的盈利持续性不强，但也可以极大增厚资本实力，超过一次再融资，可为后续进一步发展增加动力。这与中远海控那样的周期性企业不同，这对一个优质成长企业来说，可以用之极大增强竞争优势，创造更大的价值。而公司现有的业务对目前的股价也有较强的支撑，有保底的能力。

关键词： 龙头企业 万孚生物 数据来看