$主动出击(TIA07033)$$大树底下好消费(TIAA026061)$$大树底下好乘凉(TIA07032)$

(资料图片)

又到天桥底下说书时间。

昨晚，天桥下互动留言有这么一条。如果全面放开后，会不会外出消费。从简单的调研情况来看，大家还是略担心，所以，阶段性不会外出消费的人是占绝大多数。

这个结论，可以理解。

毕竟，这转向略快，真的是画面感来了180度的转变，大家也担心感染。而从国外疫情放开后的实际情况来看，确实是有一波快速感染人群高峰出现。

从上述情况看，可能大环境好转或者消费不会一下子好起来。

但从股市的表现，大家可以看到，有关消费的，现在不管你是阿狗阿猫，全部先给你涨一波再说。

抢跑得非常明显，这就是现实与预期的巨大反差。现实，大家其实挺胆小；而股市的炒作，大家心很大。

我之前一直强调的逻辑，经济受疫情影响，这个底部称为“疫情底”。而疫情上下态度一旦转变，经济会回来，而经济的基本盘就是消费。

现在回过头来验证大树的逻辑，得到市场股价的验证，也算是美滋滋的一波。

光验证我的逻辑，还得给大家强力灌输投资最重要的一课。

对于新手大家应该可以感受到，市场提前抢跑的节奏。永远要记住，市场是提前抢跑的。只要有预期在，没有被证伪，就存在炒作的行为。

所以，有预期的逻辑，适当的推演，在投资的思考中是非常有必要的。大家自己通过知识的积累及训练，慢慢形成自己的思考。

提一嘴，中证消费指数的压力位在年线位置，22500点左右。

昨晚，美股因为美联储收紧的信号又反复了一下，跌；而大A股，咱回到了独立强势的行情，这咱们5-6月份那波反弹一样，别人跌，咱们独立走一波行情。

目前节奏还不错，板块轮动之中，我筹码没有减。

……

赛道股最近跌得惨，很多方向的逻辑都出现阶段性悲观的看法。再加上这个时间节点，又是年底，业绩真空期。同时，又是消费的一些淡季，算是阶段性悲观的因素都扎堆一起了。

今晚更新一下汽车及相关产业链（智能车，电池都算这范畴）的看法。

目前存在的担忧：按节奏，传统燃油汽车购置税减半是今年12月31日截止，国家新能源补贴也有可能退出。10月、11月受到疫情的影响，汽车销量非常不给力。同时，碰上接下来的1月份也正好是传统淡季，有一些汽配件公司的排产也是下调的。

这其中，影响最担心的是上述汽车刺激政策的退出。从逻辑上看，过去一年，经济不好，刺激一波，很多需求是提前进场消费了。现在是政策退出，消费被透支了一年，自然需求可能是不给力了。

于是，阶段性看不到逻辑。

后期看法及博弈的方向：

从逻辑上看，明年经济还不会特别给力。地产政策一直在刺激，而我记得上周有这么一幕，地产刺激完，后面汽车也涨了一波。市场给出的预期是，汽车政策还有可能延续。从目前机构给出的预期及结合历史来看，过往几轮汽车刺激政策之后，购置税确实也没有一下子退出，而是继续优惠，但力度不如之前那么大。比如，今年是购置税减半，那明年可能是打个75折，等经济好了再恢复满额缴税。而新能源国补的，也是可以减少补贴，而不是一次性退出。

所以，后期博弈反弹的点，应该就是看是否会有政策过度期，而不是政策一下子，duang，全没了。

如果有过渡政策出台，这或许是博弈一波反弹的催化剂。当前技术面上属于跌不动，但又没有利好催化的阶段。我个人认为有过渡政策出台的可能性还是偏大的，而不是一下把优惠政策淦掉。毕竟，经济困难，汽车做为第二大产业链，有些刺激政策要留，也非常合理。

机构预计2023年全球新能源车销量在1300-1400万的销量预期，同比增长35%-40%的增长，对应锂电池是同比增长40%-50%，这里面有包括储能带动的锂电需求。单纯看数据，还是相当不错的增速。最终结果如何，需要跟踪。

上述信息及思考，仅供参考。

……

1、关于中字头的，昨天天桥下好多朋友喊买了多年的中字头赚钱或者解套了。我不多说，但上几个图，让大家自己去体会。我个人看法，持续的放巨量上涨未必是好事。这就好比一个人，精力一波就释放完了，那后面肯定得虚脱。更好的上涨应该是温和放量式的上涨。除非在这里，有超出当年“一带一路”的概念预期出来，否则前几波放量，都是快速冲顶，快速回落。

2、其它的貌似也没有啥消息，这些天，偶尔有赛道股因为所谓的利空“闪崩”一下，这些味道都很熟悉，被抛弃的时候，放个屁可能都出事。但只要A股行情轮动在，“闪崩”完之后，大概率都会有一波反弹。需要时间，需要时间，需要时间。

当前，我想说的是，还在坑里没有涨的方向，没有必要看到别人涨得好的就割肉去追涨。因为走的是牛市第一波行情中的估值修复行情，又急又快，都会有机会，蹲着，等估值修复也是一种方法。

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一切还是辣么Perfect！

关键词： 需要时间 刺激政策 巨大反差