我们继续来读后感系列。

前几篇地址：

《交易思维：操盘手的那些年》谦和屋读后感01

(资料图片仅供参考)

网页链接

《交易思维：操盘手的那些年》谦和屋读后感10

网页链接

这几天各位好朋友们的回帖，我都看了，大概有一些共性的问题，我来说一下我的浅见哈~

首先，被诟病比较多的是——巴菲特，芒格说过，这辈子投资，只需要几次好的机会就可以了。比如，这辈子只需要打20个孔即可！

那么，谦和屋，你现在强调能力圈要广，研究那么多公司有啥用？研究1000家，有啥用？最后只要20家就可以让你发达了！

这个问题，提出者很多很多。我还是挺愿意回答的。

因为，巴菲特与芒格的内容，是“学霸笔记”。

这里面是由两位即努力又运气好还聪明得不行的人写出来的。

记录了他们怎么从无到有直至巅峰的过程。

尤其要注意的是，他们没有降维输出，他们就是平铺直述的。

咋一看，觉得很简单么，觉得，就这？我也可以么！

就像，泰森击倒对手只需要一个前手摆拳。如同呼吸一样简单……

但是，不代表你也可以这样做……

这是不对的，按照这样做，是做不到的，这20个孔，是等不到的。

是需要主动追寻的。

而这个主动追寻的过程，看1000家公司？我看都少了……

二老每天睁眼开始，就不停的看资料，看公司，快一百岁了，还在投研的第一线，每次股东会，大家都可以看到其水平在线。

并且，其持仓也在线，想想看，苹果公司，和六七十年前的巴菲特芒格的世界，有没有巨大的不同？

不断进化的过程中，不断拓宽能力圈的广度与深度的过程中。他们是可以讲这个话的。

这！才是真相！

很多留言的朋友，我一看其留言的内容，我就知道，基本功很差，不扎实！

看了几十家公司，十来个行业，便学巴菲特，芒格，大谈特谈——人生其实要做减法，不需要研究那么多公司，只需要把握好20个孔就好了！

问问自己，不需要问别人，问问自己就好了！

二老几十年经验，几千家公司，选出来的20个孔，和你十来年经验，几十家公司，选出来的20个孔，能一样么？

能一样么？

我这些年了解，拜访，请教的一些前辈，高手，都有一个共同的特点。

就是，不管其是长期持有少量的股票，还是很多股票来回切换。

我举3个亲身经历的案例。

第一个，我参加一些前辈的聚会，他们聊股票，我在旁听，他们全部不聊公司名称，全部都是聊股票代码，您就细品，品品看这种熟悉程度。我在旁边点开雪球app拼命找，哦，这家公司啊，然后看数据，诶，又换了，再找~忙了一下午。

第二个，我曾经和一位年长我一些的朋友一起去调研，他就跟我说，他每天看大量的财报，看到要吐了。

他可是一位50来岁的前辈，搁普通人，应该是钓钓鱼，跑跑步的节奏了。他还是大量的看公司，不停的翻石头。

有一天，我们一群投资者聊到凌晨，我实在困得不行，他和另一位也是收益非常高的前辈聊某行业，他们口中直接报数据，完全不用查资料。

为啥我印象很深呢？因为说到一些数据，现场有人拿手机查，都对的，全印在脑海中。这不熟悉行业与企业能说得出来么？

第三个，有一次，去一位前辈家里请教，我傻乎乎的吃着水果，聊起投资，她说要我去重点看一下这两年增速在50%-100%的行业与企业，好好挖掘一下。

我还愣神了，我心说，这3年会有这样的行业？不暴雷，不下降就谢天谢地了。

我一愣神，眼神一飘忽，她就明白了。

说，谦和屋，你没有研究过吧？

我还说，那不就是疫情受益股么？那也不长久啊……

她说，你没有研究过，功课不扎实。去研究吧，不是疫情受益股，有很多的，年增速50%-100%的，我们招了一群研究员，天天研究这些东西。

她产品今年收益接近40%左右。

这些，都是我的亲身经历，切身体会。

把自己牢牢地禁锢在一个框框里面，这个框框由巴菲特芒格等一众大师的语录组成，牢不可破。

然后，自己就待在这里面，并试图让自己相信，孙悟空为自己画了一个圈，自己就是唐僧！

醒醒吧……

我自己先说，我就是这样的情况。是说给我自己听的，不是批评别人的。

我一开始，就觉得不要这么辛苦，赚多少钱是个够啊~

后来做了私募觉得还是不行，得对投资人有个交代，才慢慢开始琢磨这件事的。

一琢磨，发现不对！

从内心抵制，觉得研究多了没用，最后还是那几家公司。白费功夫。

我其实也没有把握，我也不知道，我扩展自己的能力圈到底会不会有用，搞不好，最后效果也不行。

但是，我认为，这是在大量调查与学习下的行动，且有纠错机制。

为啥呢，一来，我寻找，请教了那么多前辈高手，我发现，大量的都是能力圈广泛，且不乏深度，并持之以恒。

二来，实在不行，我可以退回来么。

扩大能力圈很难，我缩小能力圈还不容易么？

我尝试一年半载的，发现这条路不适合我，我不走了还不行么？

可是，很多人，却不愿意尝试，天天拿出巴菲特芒格的语录来安慰自己。论证自己每天的原地踏步是对的，有二老背书。

恐怕，这是逆水行舟啊。。。。。

总之，这也仅代表个人思考。大家不要学我。

搞不好未来几年下来，发现我是错的。

可以继续观察么，反正我现在也是公开发了产品，有净值曲线的。过几年发现，我跑不赢沪深300，那就把我当反面教材么~也是我贡献的价值之一哈~

谦和屋——

问：几千家公司，怎么看得完啊？

答：看得完，很多年前，我们就都看过一遍了。

问：那您现在跟踪多少家公司呢？

答：600多家。（谦和屋——后记，早几天我看了作者的自选股，大概是1200多家，据作者说，每天会花一小时左右看一遍当天的成交量与股价涨幅。）

看完这些公司，熟悉并了解一些重点公司，然后，随着时间的推移，你就会慢慢地知道，参与在这些公司中的投资者的情况，大资金是那些投资者，他们的想法是什么样子的，然后，小资金们大概是什么性格的参与者。比如，买格力的和买新能源的小资金们，性格就肯定不同，想法自然而然就不一样了。

当这些工作全部做完之后，那么，你再看盘口，你就能从盘口中看到很多背后的思维，然后，做出一定程度的预判。

（作者——反复强调提前一步预判是先知，提前两步预判是先烈）

书——很多人说小哥赚钱是靠坐庄，其实不是，他掌控上百亿的资金，每天面对200多只股票，持仓40-50只股票，单只股票的大涨大跌对业绩并没有太多影响，坐庄对他来说毫无意义。

……2004年之后，基金行业逐渐崭露头角，此后真正意义上的庄家就开始在A股市场销声匿迹了。2007年大牛市基本上就是一个基金和上市公司主导的大牛市。

……可以这样说，90%以上的股票都已经不存在所谓的庄家了。

……首先，现在的股票行情根本不需要坐庄。优质的好公司市值自然会水涨船高，劣质公司即使坐庄也无用。因为现在可以通过更先进的资本运作手段进行并购重组或者借壳，而且金融工具的发展日新月异，如果还要靠落后的坐庄模式来达到预期收益的话，就要被笑掉大牙了。但是，最近几年来，有极少数的上市公司的管理层，越过市值管理的合法区域，打着市值管理的旗号，赶着操纵股价的事。这些小动作根本逃不过证监会的监管处罚，一旦受到证监会处罚并被公之于众，上市公司的信誉就会受到严重影响。

……可谓得不偿失。

其次，坐庄模式因为占用资金量大。耗时太长，资金成本太高，特别是庄家与上市公司以及同行之间还有高昂的信任成本。

……此外，现在的监管非常严格，可以用大数据分析你的交易行为，穿透式监管你账户的详细信息。不仅如此，现在的科技已经发展到了可以轻易地找出你的实时位置。

……不要以为你做的事别人不知道，人家只是还没收网而已。

……最后，人工智能和程序化交易手段更迅捷且更容易获利，对投资者本人的依赖更小，盈利能力明显高于坐庄模式。

……综上所述，坐庄模式早已被抛弃。早期的庄家现在已经没有办法在市场生存了。要么转行，要么破产，甚至是入狱。

我曾经在音频节目中详细说过我从事私募行业的经历与体验，其中就说到过，对我的监管。很多人觉得，是不是做私募公募的可以通过老鼠仓，场外期权啥的不法手段进行勾兑，赚取不法的利润。

我当时设立私募的时候，是所有直系亲属的账户全部提交，然后受直接监管。里面所有的操作都是无所遁形的。还想老鼠仓，分分钟处理你。

那有人要问了，我不用直系亲属的，用朋友代持，那不就可以了么。

想简单了，现在大数据可以根据股票本身的异动来监控。股票中获利的资金，买点卖点如果对应的账户有关联，或者地址数据有关联，系统会自动提醒，然后，就有专人来排查，还可以结合税务，银行等部门，一查一个准。

各位，真的不要走邪路，歪路。要靠自己的能力与才华。

真的，将来会越来越正规，越来越在阳光下。

很多人觉得，身边好多听消息的，搞小动作的，最终不也赚到钱了么？

等你做大了，赚多了，你想跑？门都没有，随时收网。你赚了很多很多年的不法收入，一下子全给你没收掉。

这里面不太方便展开讲。总之，各位，一定一定要走正道。

我们来股市，是赚心安的钱，合法的钱，不是赚那种留尾巴的钱，那种让自己可能进去的钱的。

现在，还有人在倡导跟庄。以前有个人，打着专家的口号，说股市有且只有一个盈利的方法——跟庄。

现在这个人自己都跑路到国外去了。

这种事情做不得啊！

书——有人总觉得从研究走向交易只要选好股票和公司就够了。实际上这是一个极大的误区：做好研究和选好股票不过是完成了交易中的一环而已。虽然圈内人人都说需要看重公司价值，研究经济形势，关心国家政策导向，可最终他们不还是在市场中沉浮吗？

落到实际的交易，却是关乎基金生存的净值增长，以及周排名，月排名和年度排名的头等大事。即使说得天花乱坠，研究的水落石出，可最后交易赚不来钱，那就是白搭，这也是所有基金公司的命门。

谦和屋——这里我是深有感触的。

因为，我是从传统的价值投资学起的。其中最重要的思想就是，抓住公司，赚企业成长的钱。

当然，长期看，这也是能取得不错收益的。

但是，我实践了8年，总还是觉得有bug在其中。

做实业是真的靠企业成长，或者说仅仅靠企业成长。（不上市的前提下。）

获取收益来源在于工资，分红等。

而投资股票，是没有企业发工资的，而企业分红与否是你不能决定的。可能企业很赚钱，有很多利润留存，但是，他就是不分红，你一点辙没有。

即便是分红，到手的股息率，在A股来说，5%左右，都是很高的了。

而做实业的分红，那完全不是这个数量级。

那么就会出现，赚公司成长的钱，最后这个钱没多少到自己兜里。

这就很尴尬了。

等于说，你可能买一家公司，公司业绩涨了很多，但是，你的持股没涨，甚至还浮亏了。公司的价值增加了，但是，你账上的钱没增加，甚至减少了。

对于这种情况，短期内，大家都能接受。

但是，时间长了呢？

一两年可以接受，三五年可能也能忍。

但是，十年八年的，还能忍么？

而且，我观察下来，能忍几年的人，多数其实最终还是关注股价上涨，因为，他相信忍过这几年，接下来，会一次性把过去几年不涨的股价全部在短期内涨回来。

要不涨的话，那谁受得了呢？

其实现在A股很多公司呈现出这种情况了，五六年股价不涨，但是，公司盈利却是上涨的。港股这种情况尤其多。

我们还是要注意，并做出相应的策略。

我们应该主动寻求更好的办法，更加进化。

比如，有两种心态。

第一种，我就是抓公司的质量。我不去理会股价的涨跌。

第二种，我除了抓公司的质量，还要尽可能利用股价的涨跌。

这两种，我个人倾向于后者。而且，未来会要做更多的功课在后者。

看我们自己怎么选择了。

有人说，这个过程很难。那我认为，投资中，究竟哪个又不难呢？不难的，那不赚钱少么？存银行，买指数，相对都容易，那不就是利润低么？

所以，各位好朋友们，选择适合自己的投资方式，学习方式，进化方式吧！~

@今日话题

$沪深300(SH000300)$

$贵州茅台(SH600519)$

$创业板指(SZ399006)$

关键词： 上市公司 这种情况 网页链接