简单谈谈千禾味业的预期

2022-12-04 18:26:28 来源：雪球网小 中

(相关资料图)

周末有时间，我们来简单聊聊千禾味业的未来预期吧！

首先看看公司管理层信心满满的激励条件：

修订后目标以2021年为基数，2023-2025年营业收入增长不低于60%/89%/118%（修订前为2022-2024年增长不低于18%/38%/60%），扣非后归母净利润增长不低于155%/201%/247%。

再看看2021年的业绩情况：

2021年总营收19.25亿，净利润2.21亿，扣非2.18亿。那对照激励条件，2023的营收底线为30.8亿，扣非利润5.559亿；2024年营收36.38亿，扣非利润6.56亿；2025年营收41.965亿，扣非利润7.56亿。单纯从业绩上来看，四年扣非利润复合增长率超过36%，这还只是个保底的预期。

最后来看看近期的销售情况：

今年10月份的线上销售环比增长240.01%,线下数据和11月份的数据暂时还没看到，不过从双十一的销量统计来看，在同类调味品中独占鳌头，所以四季度的增长非常值得期待。销售数据欢迎了解调味品行业的朋友多补充补充！

综上来看，如果按照公司管理层的预期来看，我们有理由相信至少到25年，公司的利润年增长会超过40%的，乐观的话甚至超过50%。如果按1PEG来估值，2025年公司市值有望达到500亿。按照市场给予的同行业绩无增长的海天估值横向比较来看，可能千禾的估值会更乐观！

在如此不确定的市场里面找到确定性如此高的一支必需消费品标的，这难道不值得投资者们透心香吗？

$千禾味业(SH603027)$$海天味业(SH603288)$$中炬高新(SH600872)$

关键词：千禾味业独占鳌头横向比较