1、股市里大部分人都是亏钱的，但大部分人选股，总想着去找那些未来涨幅最大的，却不愿意找那些确定性最强的。

弱水三千，一瓢足矣，经常能抓住涨停板的人，长期年化有百分之十几的也不多。开口闭口十倍股，可自己能做到少赔点就不错了。

(资料图片仅供参考)

如果不贪，大部分人在市场上赚钱并不难。但让一个人不贪，比在市场上赚钱还难。

2、相对优势比绝对优势更重要，很多人在讲弱者思维，一个人示弱后就能不挨打了？投资者应该只做自己懂的股票，如果临渊羡鱼，就赶快去结网，而不是自投罗网。

在自己能够掌控的领域里，建立绝对强者的地位，这才是取胜之道。哪怕这个领域会很小，看起来获利空间也并不大，但能明白里面的风吹草动，对各种变化能有足够的认知和理解，长期收益还是会跑赢大多数聪明人。

胜人者有力，自胜者强，如何挑战自己的相对认知也是一个课题。对普通人来说一两英尺是个限度，对姚明来说，这个限度可以翻倍，否则也是无谓的浪费。买苹果对巴菲特来说是一呎栏杆，但他还是会去买西方石油。

3、人赚不到认知以外的钱，但也尽量不要挑战自己的认知边际。认知外沿以内的那部分，是投资者最大的风险来源。这个区域的认知，错觉和误差的比例会明显变大，投资者以为自己懂了，但遇到外力变化的时候，原有的理解可能就会发生很大偏差。

譬如一辆车的最高时速是200公里，150公里以下的时候会比较稳，180公里以上就没那么得心应手了，稍有意外，风险就可能难以抗拒。

我不反对利用资金和情绪赚钱，但投资者至少应该知道自己赚的是什么，否则早晚都得还给市场。有时候，会有认知之外的钱意外掉到自己的口袋里，也没必要再掏出来。但千万别把运气当成能力，否则赚到的钱就变成诱饵了。

4、脱离了经营谈估值，都是纸上谈兵。很多人喜欢谈当前估值的历史百分位，这经常会对投资者产生极大的误导。没有对经营进行深入比较，就不要轻易谈估值。实际上，所有脱离了经营的估值方法，都是刻舟求剑，无一例外。

价格是对现有价值的确认，经营是对未来价格的确认。用价格形成的安全边际，如果偏离了经营趋势，会如同马奇诺防线，看似强大却毫无意义。把估值仅仅看成一种方法，无异于买椟还珠。

5、很多人喜欢用各种数据反复分析，包括那些大名鼎鼎的研究机构和分析师，这些数据都是历史的产物，只能代表企业的昨天。对于未来，首要问题是产品，以及产品身后影响或被影响的消费人群。

我经常建议新人去看菲利普科特勒的《市场营销原理》，把这本书当成和《聪明的投资者》一样重要的基础知识体系。投资的价值在市场上，而不是数据和指标。产品才是真正的道，失去这个依托，数据就可能会变成陷阱。背道而驰的结果，就是南辕北辙，可能一个人越努力，输的就越惨。

6、选基金和选股票的难度差不多，长期持有伟大企业或者是顶级基金肯定会赚钱的，问题在于哪个是伟大企业？哪个是顶级基金？

做指数ETF，也需要对权重股有一定的理解。沪深300这类指数，都是以个股作为标的，不是用行业。行业好不好不影响什么，只要权重股在涨，指数自然就水涨船高了。而选择行业ETF，最重要的是对行业的理解。对个股研究的要求可以降低一些，但如果对权重股都没有足够的认识，便去重仓行业指数，也就和赌博没什么区别了。

关键词： 大名鼎鼎的 知道自己 南辕北辙