浅谈长安汽车收购长安新能源部分股权的会计预测的解读|世界热文

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浅谈长安汽车收购长安新能源部分股权的会计预测的解读|世界热文

2022-12-03 15:20:06 来源：雪球网小 中

(资料图片)

今天长安汽车公告，将收购长安新能源10.34%的股权，完成收购后，长安汽车持有后者51%的股份，长安新能源重新并入长安汽车报表。交易的对价是13.3162亿元。

公告提到，交易完成后，将增加公司净利润约35亿元。很多持有长安汽车的球友可能就想不明白这个估算是怎么来的。

2019.12月4日，长安新能源增资扩股，长安汽车放弃增资，增资完成后，长安汽车持股低于50%，长安新能源出表，增加公司净利润22.91元。

2022.1月19日，长安汽车公告阿维塔出表，增加净利润约7亿元。

两次控股子公司出表，增加了公司净利润，这次是长安新能源成为控股子公司而并表，同样增加公司净利润，这使不少股民迷糊了。

我来分析一下今天公告的算法。

根据长安汽车2022年的半年报，长安新能源作为长安的长期股权投资，账面价值是17.19亿元。这次收购投入资金13.32亿元，那么，收购完成后的期末账面余额是30.51亿，持有长安新能源51%股权。根据今天的公告，10.34%的长安新能源股权，价值13.32亿元，那么，长安新能源的公允价值是13.32/10.34%=128.82亿，长安汽车51%的股权的公允价值是65.70亿元。根据会计准则，公允价值和账面价值的差价65.70-30.51=35.19亿元将计入当期损益。所以公告预计会增加公司净利润约35亿，这将是长安汽车的当期非经常性收益。

我从来不太看重非经常性收益。长安汽车这笔收购的关键是，长安新能源能否做强做大，能否争取三年内盈利，这才是我关心的。

本人非财务出身，如果解读有错，请指出。开球了，就写到这。阿维塔和长安新能源出表时的财务分析，有兴趣的球友自己可以去琢磨一下。

$长安汽车(SZ000625)$

关键词：长安汽车账面价值