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一支穿云箭就能千军万马，可最近一个多月的时间房地产行业就连续发了三支箭，三支箭对应的分别是对地产商的信贷、债券和股权融资的支持。消息分批出来后市场热度也随之而起，好多地产公司的股价也已经从底部上涨翻了两翻。没错情绪反转的就是这么快，房地产公司也从之前万人唾弃的牛夫人变成了现在人见人爱的小甜甜。但是大涨之后我们也不能被冲昏了头，个人认为还是需要保持一丝警惕。 首先政策整体上还是住房不炒的定位，且政策支持的资金还是为了保交房、补充流动性资金和偿还债务的用途。贷款和融资也明确规定了不可用于拿地和开发新楼盘，融资来的资金也是受到监管的；所以目前来看也只是为了保住地产商的命，即使想恢复到房地产过往的青铜时代估计也有难度了； 其次就是地产销售端的恢复情况也有很大的不确定性，今年买房的贷款利率虽然下调了不少，但在今年房地产金九银十的销售旺季2022年全部失守，楼市低迷依旧，百强房企也在这两个月内的销售同比降幅超25%。 最后还有居民的收入情况和房价增长的预期，居民的收入情况这三年因为yq的原因想必大家都知道了，估计大家手里的余粮也耗的差不多了。还有房价增长的预期，和股市一样大家都是喜欢买涨不买跌的，而这一两年房价除了一线城市坚挺跌的少外，其他二三线城市的房价下滑还是挺惊人的，这么来看这两个预期也很不乐观。 当不确定和看不清的时候我就先出来，即使卖飞了也没关系，因为我的认知就只能到这里。所以今天把组合里的万科在高位出掉了，只留了一点建材股。万科股价从底部到高点也反弹了50%以上了，港股的万科更是反弹了65%以上。虽然头尾都没吃到，但是收益我还是很满意的。

总之这一波房地产行情不宜盲目追高，政策支持仅仅是为了保交付和保命，销售和需求端也有较大不确定性，即使回暖也需要时间。

$万科A(SZ000002)$ $碧桂园(02007)$ $保利发展(SH600048)$

@雪球创作者中心 @今日话题 #证监会：恢复上市房企并购重组及配套融资#

关键词： 不确定性 并购重组 差不多了