关注到东湖高新，是从6月28日晚上的那一则公告开始的，6月28日晚，东湖高新披露，拟将湖北省路桥集团有限公司的控股权转让至公司间接控股股东联投集团或其控制的企业，本次交易预计构成重大资产重组。由于尚处于筹划阶段，本次交易对价尚未确定；支付方式方面，本次交易以现金支付，不涉及发行股份。

(资料图)

通过公司2022年的年报去拆解，东湖高新的业务主要是工程建设、环保科技、园区建设运营三大块，其中，工程建设板块实现营收101.17亿元，净利润2.38亿元，占公司全年营收、净利润的比重分别达72.34%和41.11%，工程建设板块的核心子公司就是湖北路桥。本次将湖北路桥的股权置出，相当于是公司卖掉了主业，那么除了腾笼换鸟就没有更好的理由去解释了。缘何要将这一优质资产置出？“我们是以现金的方式做交易，也有出于公司后续的一些战略方面的考虑。”6月29日下午，东湖高新相关负责人在接受上海证券报记者采访时表示，另两个板块也是公司传统的主要核心板块，会继续夯实。公司的回答也印证了这一猜想，东湖高新要大刀阔斧的开启战略转型！那么接下来东湖高新会成为一家以什么为主营业务的上市公司呢，通过一些蛛丝马迹的线索去推理，真相已经近在眼前了。

由湖北联投集团依托旗下数字产业板块独资成立的湖北数据集团，6月6日在武汉市东湖新技术开发区注册成立，由其研发的湖北公共数据授权运营平台和湖北数据要素流通交易平台将于本月底上线。未来，湖北数据集团将力争建成全国领先的数据交易机构和数据流通交易基础设施服务商。湖北数据集团的股东湖北联投集团是何许人也，正是上市公司东湖高新的间接控股股东，湖北联投旗下有且只有东湖高新这一家上市平台。

从东湖高新6月28日发布的公告来看，本次湖北路桥集团资产置出的交易对手为公司间接控股股东湖北联投集团或其控制的企业。

从东湖高新2022年年报可以看到，湖北路桥集团的净资产为54亿元，本次将其股权置出，肯定要重新做股权价值评估，但是国企的股权价值评估只可能相对于账面净资产溢价，所以可以推断出本次通过置出股权，东湖高新可以得到超过54亿元的现金。

湖北数据集团成立时的注册资本为50亿元，实缴资本暂未可知，但我们可以大胆设想，通过置出湖北路桥集团得到的超过54亿元现金，是否有可能以现金方式收购并注入湖北数据集团呢？50亿和54亿这俩数字可能也并非巧合吧？

湖北数据集团有限公司法定代表人为王忠浩，王忠浩又是何许人也呢，通过公开信息可以得知，王忠浩曾在东湖高新担任公司副总兼党委书记，曾作为上市公司高管，后面又履新到了湖北数字产业集团做执行董事，最近又到新成立的湖北数据集团担任董事长、法人代表。通过这一人事任命，也可以看出湖北数据集团和东湖高新之间欲盖弥彰的关系。

通过公开网络信息查询，可以看到东湖高新最近正在招兵买马，招聘大数据分析师等职位。一个以工程建设、环保科技、园区运营为主业的上市公司为什么会突然开始招聘和主营业务关系不大的大数据分析师呢，是否在为公司新的战略方向在做铺垫，后续湖北数据集团注入公司后，公司通过新招聘的专业人才实现业务的无缝对接？

东湖高新目前已经正在打造红莲湖大数据云计算产业园项目，该产业园重点聚焦大数据云计算、集成电路、通信电子、智能制造等新兴产业领域。未来公司接手湖北数据集团后，可以用50亿元资金投资打造大型的大数据云计算产业园项目，建设算力中心，对标云赛智联目前在执行的规划。

东湖高新实现战略转型已是板上钉钉，从上述的五个线索去推断，公司卖掉主业腾笼换鸟，极有可能是为了注入新成立的湖北数据集团这一资产。

朴素的从分部估值角度来说，东湖高新截至6月30日收盘的市值为52.43亿，假设将湖北路桥集团100%股权置出，上市公司剩余的业务板块2022年度产生的归母净利润为5.79-3.18=2.61亿元，这块的业务包含环保科技板块（其中燃煤烟气治理和垃圾焚烧治理都可以归类为周五新启动的CCER题材）、园区运营和一部分投资收益。假设产生这2.61亿元净利润的业务都是垃圾资产，给10pe，那么折算下来也值26亿元。

置出湖北路桥取得的54亿元现金，就算不给任何估值溢价，那东湖高新也最少值80亿市值。如果这54亿元现金并购投资湖北数据集团，那么参考同类上市公司，深桑达A有6PB，云赛智联有4.5PB，保守给湖北数据集团3PB，那么这一块并购的资产值150亿元，战略转型后的东湖高新值162+26=188亿元。

综上，东湖高新的估值区间保守计算为80亿元-188亿元，当前属于极度低估的状态，公司股价在当前的底部盘整了5年之久，也说明这里就是东湖高新的铁底。这是一个安全边际巨大、胜率极高、赔率也极高的投资机会。不管你是奉行格雷厄姆的捡烟蒂投资法、抑或是追捧时下最暴利的价值投机，当前价位的东湖高新都是不能错过的标的。

另外，湖北武汉本就是国内中部省份的高精尖硬科技重镇，翻看今年的个股涨幅榜，联特科技、东田微、盛天网络、光迅科技、华中数控、华工科技、精测科技等都是湖北的股票，如果说2022年的牛股出自西安，那么2023年的牛股可能出自武汉！熟悉我的朋友都知道，2022年年底我预判西安饮食是跨年妖股，2023年2月我预判万兴科技是AIGC应用端大牛股，2023年3月底我写文章说金桥信息有星辰大海，那么这一次，请不要错过东湖高新。

$东湖高新(SH600133)$ $鸿博股份(SZ002229)$ $中大力德(SZ002896)$

关键词：