终于到五一假期了，可以有时间写一些文章了。

(资料图)

最近，看到一些文章去探讨fof未来的发展问题，立意偏悲观。

在二季度展望中，写得还是很详细。不用看她说什么，看她买了什么更重要。

乍一看，都是A类，这是要准备长持的节奏（以下所写的持仓分析，纯属笔者的理解了，肯定会和基金经理所认为的有所冲突）

医药方面，她不太看好CXO，而嘉实深耕医药的郝淼，是重仓创新药的，也就没进入到备选范围。选择了信澳杨柯和泰康傅洪哲，近一年的业绩都还不错，也符合她在细分风格中、对某些经理不确定下，仓位分散的原则。泰康傅洪哲，我近来也研究过一段时间，但由于其公开资料有限，无法做出更精细的判断。可以约到基金经理去一对一调研，这也是FOF和投顾的一大优势，更清晰了解他们的生活状态、投资方面等等。

新能源方面，应该是指南方钟赟、平安张晓泉（减仓）、信澳朱然（4.08清仓），姜玉雯应该是对他们减仓了。张晓泉前十大的实际调仓主要还是在4月初完成，短期看，有些追高了，张晓泉（主要负责宏观研究，指导方向） 在去年四季报就已经从宏观研究提到了安全和信创领域，但到实际标的选择和布局的时间点，基本是在3月末，4月初之间，他的方法论需要研究员去挖掘个股，考验研究和投资效率转化。笔者也看到其他基金作者说，南方钟赟也是从一季报坚定拥抱新能源，这几天表现有所调仓，笔者对他关注不多，所以不关心他调仓去哪。

姜玉雯重仓的偏科技基金，偏自家的居多，也有招商陆文凯。嘉实在科技领域的研究，这波AI行情，还是有前瞻性的。持仓主要有孟夏、郑伟彬等。他们的表现相对可以，值得关注。笔者也观察了郑伟彬近一年，会从自上而下的视角找一些机会，如：能源变革（新能源）、自主安全（计算机、军工等）和受益于经济复苏的医药板块，具体到自下而上，会关注估值，在一季报提到了，随AI的兴起，要减少计算机的配置。今年以来，收益基本是被计算机和新能源、军工相互对冲了。至于他的选股方面，还没有太多亮点，笔者也没找到关于他选股标准的资料。

剩下的持仓，不一一说了，像谭丽、吴悠、姜诚、姜锋、王东杰等，投资者这两年相对较为熟悉了。持仓中还有一个不太知名的建信黄子凌，制造业，记得近一个月也有过路演，笔者也没有抽出时间和精力去看。这也是属于FOF和投顾的优点，本来他们就是做这个的。

笔者认为，倒不用太关心FOF和投顾的持仓，去抄作业，毕竟有一层组合思维在，也不知道什么时候就卖了。当然，把他们作为自己的基金池，倒也无妨，毕竟经过了FOF和投顾的初筛，已经比很多基金胜过一筹了。

文章最后，放一张嘉实全明星精选组合（投顾）成立以来的业绩图，以上提到的一些经理有的是来自这个投顾组合的持仓，现在主理人是姜玉雯，我不知道很早以前，是不是她在管理？

风险提示：本文的观点和内容仅出于传播信息的需要，记录个人在投资方面的成长，仅供参考不构成任何投资建议。基金有风险，投资需谨慎~

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