$ST澄星(SH600078)$

本周说实话，这个走势挺有趣的。红三绿二。

(资料图片仅供参考)

红得费劲，绿的伤心。

三天涨幅一天磨平。

今天磷化工st一片哀嚎，普跌行情，居然v回来了。

而且对比周线一看，跌了0.1元。

@冰封之水2 确认了一下，股东大会虽然没有额外的亮点，但都是干货。

而且散户稀少，只剩下大户，任总在加仓，也是一个不小的利好。

至于不做新能源电池～我说个笑话，吉利不做电池，皇军不抢粮食，有磷也不做。宁可外购。

做肯定要做，但是也的确别当回事。

最大的亮点，就是在于，确认开矿

2.现有磷矿石、黄磷的供给情况

黄磷都是优先自用，目前黄磷和磷矿石是充足的。

目前大概有1.6亿吨的磷矿石储备，探转采也在有序推进。

红河州的两个矿都得到了批复，合计100万吨/年。曲靖的矿也在有序推进。

～

这一条等于磷矿石产能翻倍，目前一吨赚400是肯定的。

磷矿开采成本不到200，目前1000➕……就算以后价格降低，也是妥妥一大笔收入。

100万吨～要啥自行车。早说了澄星是半个矿产股。

当然管理层，徐海圣肯定不像我这个样胸无大志，混吃等死。

他们有自己追求的。

因为科技研发这一块，我以前搞it的。甚至自主研发与科技创新的威力。

相信砸了许多钱，请了徐海圣这种年薪七八位数的，他们对于公司有信心，我们也应该有。

如果搞砸了，就当个电力资源股。混吃等死。

～

另外，我本周复盘，追溯澄星历史，发现几件非常好玩的事情。

第一，如果上市就买了澄星，拿到现在是多少倍？

估计许多人都猜不到。

送股带分红，70倍。是的，这样个不起眼的股票也有这个回报。

第二，澄星到底价值几何，成本高的能否解套。

澄星磷化工景气周期似乎不在，业绩能否支撑市值。能否有回报。

首先我要强调一点，2022年的，5.14亿，绝对上市以来绝无仅有的最大利润。

看到历年的利润，能过亿的都屈指可数。

但是澄星对应的市值，却非常有意思。

手机不好做表格

从左到右依次为

年份 股价 股本数 市值 净利润

有些年份股价悬殊太大，单独列出来

这差不多是17年代，跨越了二次牛熊，应该说，可以反应市场的看法了

06 3.41×4=13.64 0.66

07 11.45×6.398=73.2571 0.84

08 5.73×6.515=37.33095 1.15

16.17×6.515=105.34755

3.45×6.515=22.47675

注释：06～08年利润稳步增长，走出第一个高峰。

0.66亿，0.84亿.1.15亿

pe一下子上百。市值高达105亿

16.17元。其中08年剧烈震荡，应该是拉高后出货了。从5.73拉到16.17，然后跌回到3.45元。

一年之内股价跌去了80%。

09 8.38×6.515=54.5957 0.59

10 7.66×6.515=49.9049 0.48

11 14.7×6.515=95.7705 0.5

注释：三年后虽然没有解套。但依旧拉到了14.7的高位。

利润依旧没有到一亿。市值一样在50亿左右徘徊。pe上百。

12 8.32×6.515=54.2048 0.27

13 5.68×6.515=37.0052 0.23

14 6.72×6.515=43.7808 0.22

15 7.8×6.515=50.817

17.24×6.515=112.3186 0.17

注释：15年疯狂杠杆牛，顶着0.17亿的净利润，直接把pe干到了上千。

平常一年赚个2000万，市值就在37～50之间徘徊。

真的是作实业不如炒股。

16 7.06×6.515=45.9959 0.6

17 5.23×6.515=34.07345 0.91

18 3.15×6.515=20.52225 0.19

19 5.15×6.515=33.55225 0.6

20 3.95×6.626=26.1727 -23

注释：16～20这几年供给侧改革环保，利润有所好转。

可见这个票，三次回到20亿市值的。估计净资产就是20亿市值。

特别是20年一次计提23亿亏损。

21 9.36×6.626=62.01936 20.15

14.26×6.626=94.48676

1.86×6.626=12.32436

注释：21年困境反转。1.86历史低位。显然就是退市的纯壳价值。12亿。

这个利润20亿是江苏国资给的，等于是一次性把澄星的多年利润给补回来了。

加上股权拍卖，垫付一些款项又花了10亿。公司解决了退市的风险。

按照32亿，正常经营年份的最低市值。虽然当年实际还亏损1.5亿。

等于直接show me the money 30e……

也可以看到，澄星的比较正常的市值就在60～70亿之间。对应股价9～11。

22 11.62×6.626=76.99412 5.14

5.66×6.626=37.50316

18.66×6.626=123.64116

注释：22年的事情大家都经历过。5.66也是退市的价格。尘埃落地后，11.62也是经过洗礼的价格。

因为原来都应该是62亿左右的市值，加上一年赚了5.14亿，存货增加了2亿，换了巨头吉利，李公子。收获一堆期许

77亿，对比以前动辄赚几千万净利润，依然有30～50亿市值的澄星，在增加了几十亿现金的外挂之后，只能算是一个正常市值吧。

23 10.71×6.626=70.96446

11.75×6.626=77.8555

所以说，澄星自从吉利入驻后，股价相对起伏都少很多。

因为经过二年多的磨合，底部已经探出来，就是10左右，市值应该不会低于62亿。

因为李兴时代那种稀烂的盈利，持续的抽血，内卷到疯狂的市场，都能保持30～50亿市值。

现在徐海圣，李星星要资源有资源，要贷款有贷款，国资委更是直接注入22亿巨款，要人脉有人脉，上顺政策，下合众心，不再把澄星当一个抽血的金鸡，而是实实在在搞研发，开矿场，出产品。

就算25千瓦的电。100万吨的磷矿，就卖这些已经可以稳定在年利润3亿以上。

@冰封之水2 担心自己13无法解套。我觉得实在是多虑了。

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