$新易盛(SZ300502)$$中际旭创(SZ300308)$$剑桥科技(SH603083)$

数字经济AI这轮十倍股怎样走出来，那些企业可能会在这轮行情有超额的涨幅。

其实平时雪球路演会议也聊了，想着还是写一篇，写文的时间有点晚，智者见智。个人观点输出，聊聊我眼中，这轮AI革命怎样走出超额收益。

(资料图片)

最早确认人工智能AI数字经济今年主线的时间是2月9日，一两年没通宵的我这天想了一个通宵，我有每年在上一年国庆节到元旦期间确定新一年主线的习惯，但是23年很奇怪，到2月上旬，我都不能确定市场的主线是啥，我只知道是科技板块（23、24超级行情是科技的观点在去年3月就预测，当时2022年9月后科技板块能见熊市大底，这个观点在雪球持续讲解了至今1年，一来是科技我本身就有很丰富的交易经验，二来是国家在科技的扶持及低利率像极了当年格林斯潘的伟大壮举。）

2月上旬，ChatGPT的诞生，我思考了这项技术的各种应用可能，我基本决定了它就是主线，讲这段话是想把这个事情的前因后果联系起来，以及那些是受益，那些有对标当初超级大行情核心龙头的可能。

写这文前，和朋友通话及雪球视频分享中，持续多次讲述了一轮主线行情的必备因素，这里就扒一下那些超级大牛怎么诞生的，以及这轮AI数字经济如何上演一样的戏码。

如果交易者细心，会发现上一轮超级大行情，碳中和背景下的新能源有很多可圈可点的细节发现。我们先举例光伏板块。

新能源中，不少分支走出了10倍几十倍涨幅，满足这么大涨幅，并且能在高位让一些投资人心甘情愿上车，肯定说明有一套逻辑自洽的东西。也就是让大家心甘情愿接纳高市盈率和高市净率。

那些大牛股细扒之下，我可以打上一些标签来标注：需求空间大、行业增速快、供不应求产品涨价、新技术突破将抢占市占率，领军人物技术站台、机构抱团插上赛道二字的翅膀、技术自主可控及国产替代稀缺标的。以上标签，稍微分析，就能让人热血沸腾，血气方刚的投资人，几个不心动？

以上轮主线新能源为例：

以阳光电源为例，2018年阳光电源最低点的市盈率估值应该是9.3倍PE，而在2021年最高点，我记得市盈率能到150倍PE，这里光PE就提升了股价接近20倍的涨幅，再叠加相乘业绩的涨幅。是因为它是新能源发展中，作为储能企业能帮助解决风光费电或削峰填谷。大家给它的增速给了乐观的估值缘故。

以隆基股份为例，2018年隆基股份最低的市盈率估值是13.5PE左右，而在2021年最高点，我记得市盈率最高超过60PE，这里光PE就提升了股价400%的涨幅，再叠加相乘业绩的涨幅。这是新能源的告诉发展及政策扶持，大家给它的增速给了乐观的估值缘故。

以上上轮消费为例：

以五粮液为例，2013年，五粮液2013年最低点市盈率估值是7PE，而在2021年最高点，我记得市盈率最高超过60PE接近70PE，这里光PE就提升了股价800%-900%的涨幅，再叠加相乘业绩的涨幅。这是经济增速下滑，利率下降，大家对业绩稳定高分红资产的拥抱，大家给它的增速给了乐观的估值缘故。

大家扒开十倍以上涨幅的股票看，特别是一个行业出现5个以上5倍十倍股，大多数标的都市盈率提升和业绩提升双向的，这个是大牛股必备的戴维斯双击。大家可以自行搜索。

ChatGPT本质还是算力，这轮叫数字经济，以前叫云计算，或东数西算，这里有一篇我之前写科普文：“东数西算”：这是一个没有天花板的行业网页链接

我个人最看好光模块，光模块位置已经很高，但是我是去年4月5月就推荐给朋友的，8月高位也推荐过，这里就不吹光模块的，我想表达的意思是，一轮大行情，首选市盈率低业绩稳定的，可以赚到PE提升的估值，新易盛市盈率最低时10PE，剑桥科技最低才3PE。

最近的视频有很多讲述了这个行情，文章表述没有视频全。非推荐，只分享视野，360行，很多行业都会成为主线，比如之前的资源股，同时满足低估值，周期底部，基本就能选到大牛股。

关于稀缺，我喜欢有业绩的，且业绩稳定的。服务器也不差，但是利润率不急光模块。

基础建设主要服务器，浪潮信息、紫光股份、中科曙光等；然后是光模块，数据需要光电信号转换，新易盛、中际旭创、华工科技、光迅科技等；然后是光纤，数据需要光纤传输，亨通光电、长飞光纤、中天科技、烽火通信等，这属于硬需求，股价跟需求走。

本文完！

先电话了，有问题可以留言，有空会议聊。

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