每日短讯：看完比亚迪的年报会议，一切都清晰了

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每日短讯：看完比亚迪的年报会议，一切都清晰了

2023-03-31 20:26:14 来源：雪球网小 中

王传福非常清晰的把比亚迪的未来说的非常清晰了，除非他自己说谎。

【资料图】

比亚迪两个核心战略：

1、做改朝换代的新“大众”，多系列，多品牌，全价格带的电动车帝国。

2、TIER1全自研，做封闭式垂直帝国。

相应的这两个核心战略对应两个假设前提：

1、至少5年内甚至10年内（一个换车周期内），不会出现自动驾驶，所以多品牌多系列。因为如果出现自动驾驶，对大部分人来说，车变成了一个纯代步贡献工具，且使用成本极低，不需要自己养护了。除部分非要自己拥有汽车的人以外，几个车型就已经对于这个共享市场足以。如同贡献单车一个品牌都是一样的车型，出租车也就几款性价比最高的车做不同公里数计价即可。

2、技术不能扩散，一旦扩散会出现专业化分工后的多品牌竞争，虽然多品牌利润率差异巨大，但不同利润率回报追求的品牌定位不同后，各价格带的品牌过多，不利于单品牌超级市占率的出现（如传统燃油车时代前期，国产车不需要核心技术，即使做个组装厂，利润率极低，也要在本国拿下一定份额，或通过合资拿小头利润，也愿意存在。）而控制技术扩散的最佳方法就是全自研不培养TIER1专业分工产业链的出现。没有大陆、博世等公司，燃油车时代很多品牌当组装厂都费劲。

所以，如果你相信以上两点至少在5-10年内不会改变，是潮流，那么比亚迪就是最战略对路的，且能产生奇迹的改朝换代标的。（奇迹主要在单主机厂市占率、产销量可以超越燃油车时代的天花板，持续维持估值甚至扩张估值）

从两个核心战略到两个隐含假设，王传福都在本次会议上或直白或委婉的表达了，除非认为他口不对心，否则基本上都不算推测，都算总结。且中国民营企业对掌门人战略诉求的执行力不用怀疑，也不敢歪曲。

更有意思的是看完这个后，发现这两个核心战屡和隐含假设做完全相反的结论的企业，最有代表的确实是特斯拉… …

所以其实投资角度特别好办了，你对这两个隐含假设的认知和认同不同，选择相应的企业投就OK了。甚至你看不清楚的时候，这两个都投，可以在战略和技术进步风险上，做完美对冲。

$比亚迪(SZ002594)$$特斯拉(TSLA)$

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