美图2022年报点评|世界实时

首页 > 金融 >

美图2022年报点评|世界实时

2023-03-31 20:35:15 来源：雪球网小 中

总收入20.85亿，同比增长25.2%，净利润1.11亿，同比增长29.9%；截至2022年底的月活2.43亿，同比增长5.3%。

(资料图片)

在2022年整体经济下行的形势下，能够实现IPO以来的首次全年盈利，美图整体战略上的聚焦转型还算比较成功的。

2022年美图整体的月活情况恢复增长，具体贡献上主要是两方面：

美图秀秀，公司月活方面的核心保证，Q4增加众多的AIGC功能，带来人气上升；从过去几年的情况来看，经历2020年的低迷，月活重新创新高。

数据来源：公司年报、半年报

另外是公司推出的Wink增速较快，这里公司归为其他项，未做详细披露。

整体2022年收入，VIP订阅和SaaS业务算是亮点，其中VIP订阅业务实现收入7.822亿，同比增长57.4%，占到全年收入的37.5%，去年占比为29.8%。公司在收入构成上，更多的开始依赖VIP订阅业务，公司管理层也明确，后续的营收也会聚焦在VIP订阅模式来变现，毕竟这个是高毛利的业务。

之前是买量最大化月活增量，通过互联网增值服务来变现；现在核心转向付费订阅，月活的稳健增长以及付费渗透指标变得很关键。目前美图VIP用户560万，付费渗透率2.3%，还有很大的增长空间。

报表上SaaS及相关业务增速最快，主要还是因为收购美得得。另一少部分是有IMS及其他这部分一块业务，归类到了SaaS上。

目前美图有为超过1.1万家化妆品零售店提供ERP SaaS服务，云修等品牌也开始为商业摄影工作室提供服务，提高了修图效率和质量，立意整个美业数字化转型还是比较靠谱。

至于互联网增值服务、IMS及其他收入项可以预见未来都是缩减了。

未来可以看到公司是要围绕VIP订阅+SaaS两大业务驱动，在成本端，涉及到AIGC的研发费用，以及SaaS相关的存货成本确认为营业成本，未来需要持续关注。

2022年研发开支5.864亿，同比增加7.5%。目前美图AI开放平台已经形成了涵盖绘画、摄影、修图、视频、设计、测肤等场景的AIGC矩阵，后续在算法和解决方案层面预计会加大投入，研发费用可能继续攀升。

2022年营业成本8.981亿，同比增加66%，其中变化较大的部分是SaaS相关的存货成本，为4.020亿，而去年这一数字仅为732.5万。

最后补一句，公司围绕主营业务做的转型和投入，还是比较看好的，且实现了全年盈利这个里程碑。投资方面目前没有计划，之前的以太坊、比特币投资有一定减值，虽然不多，但是有点伤。

$美图公司(01357)$@今日话题#美图背后的故事#

关键词：

热文推荐

排行推荐

商务部召开全国内外贸一体化工作会

跟随北上资金公募抢筹央企

东土科技（300353）3月31日主力资金

第一医药：2022年净利同比增190.49%