【资料图】

$亚盛医药-B(06855)$说实话，看完亚盛2022年业绩报告我还是有点小失望，耐立克全年销售1.58亿，没有达到我们预期的2亿；被小股东寄予厚望的BPP在报告中没有再提起，对业绩的贡献显然微不足道；2575国内注册临床入组原来说上半年完成现在延迟到下半年了；耐立克和2575国际注册临床何时能上马也没给出确定时间表。不是亚盛做得不够好，是我们持有亚盛的人把预期提得太高，或略了饭是要一口口吃的这个朴素的道理，忘记了创新的艰难和长期性特征。

与我轻微不满的情绪相反，实际上亚盛在2022年取得了辉煌成就，完成了biotech向Biopharma跨越的关键一步--框架的搭建，即研发和生产基地落成并取得A类生产许可证，销售团队组建并展开实质性销售，临床团队扩充到250人，在全球支持40多项临床。除此之外，耐立克作为创新药的标杆以几乎不降的价格进入医保，被央视新闻联播、焦点访谈、人民日报等主流媒体关注和宣传，一时风头无两，也是18A公司达到的新高度。耐立克和2575在ASH会议上拿到超过一半的口头报告和连续5年的口头报告，被国内外同行认可、赞赏，也是去年工作耀眼的地方。第一个完整的商业化年度，亚盛营收增长6倍超过2亿，已经初步显示出旺盛的生命力，随着耐立克第二适应症今年上半年获批，下半年不出意外会进入医保目录，销售爆发式增长一定会出现。在今天的业绩交流会上，杨总代表亚盛第一次给出确定性业绩指引，亚盛2023年要实现商业盈利，最迟2026年实现整体盈利，应该说对我内心有点小震撼，因为这个指引在18A公司中也是罕见的。

外行投资18A公司就像盲人摸象，这有点像不懂的人买古董，因此买古董讲究传承有序，找对象讲究血统，都是为了在不懂的领域找到依据和规律，减少犯错误的概率。亚盛在18A中是一个特别的存在，从王少萌实验室到亚盛，在细胞凋亡领域深耕20多年，在文章、专利、临床上的积累上，全球只有艾伯维可以比较，国内尚无对手，应该说是古董行里的传承有序，是谈婚论嫁时的血统纯正。杨总在最近的几次报告会中都强调这一点，并表现出舍我其谁的气概，还直接说我们的股价被低估了，说到我心里去了，我也要帮助一起宣传。因为钻得深因此风险小，如BCL2因为开发的高难度，全球在研的临床不超过10家，而PD1仅国内就有近100个品种在开发，护城河哪个深哪个浅一目了然。18A最大的风险在于研发失败，而亚盛的1351已经成药，2575杨总说至少90%的成药概率，在如此难的高价值领域有这么高的成功率，还要什么可说的呢？还有什么不满的呢？我为自己的狭隘感到羞愧，现在我唯一的愿望是亚盛飞龙在天的时候，我还在。$亚盛医药-B(06855)$@今日话题

今年看点在哪里？一、耐立克放量到多少。在业绩交流会上祝总说以盒数看增长4倍，金额翻倍以上，我想这是最保守的吧？二、耐立克在国籍临床表现出了优效和更好的安全性，2575与阿卡连用获得惊人的ORR98%的疗效，什么时候这两个品种就注册临床与FDA达成一致展开临床。三、随时可能发生的超大BD事件。

关键词：