全球快资讯：浅谈凯龙高科价值投机之四（非道路国四营收）

2023-03-15 12:22:26 来源：雪球网小 中

$凯龙高科(SZ300912)$

各位老师@双子窥天新号、@天道酬勤我午休、@可爱多么多陆续讲了一些看法和逻辑，既有客观理性的分析又有给予行业的估值，我认为很多球友还是不清晰非道路国四营收到底能有多少，保守估算情况下给大家按按计算器。

(资料图片)

计算器不冒烟！

一、从回复函得知的数据保守推测

先看回复函，2023年1月、2月销售订单金额非道路国四分别为3312万元、4301万元。不说国六的原因是国六B标准还未到时间节点，此段时间没有政府强制措施，价格不一定合理准确，这里面又涉及到轻卡、重卡，暂且不算。（有心人也可以估算，但是过程比较复杂）

非道路国四虽然1-2月订单是7613万元，但是毛利-5.22%

2023年1-2月非道路国四产线产量2961+4327=7288套

可知单套销售额为7613/7288=10446元/套

2023年3月非道路国四预计销售额5790*10446=6048万元

可知一季度非道路产线整体销售额为6048+7613=13661万元

在手订单充足

保守估计不考虑加班加点增加产能利用率；非保守估计订单充足的情况下，以一季度去估算全年

可知应为13661*4=54644万元

以往没实行非道路国四标准的历年营收如上图，这个业绩还可以

二、从公司合作伙伴看看到底有没有实在东西

在手订单合作5家

按照主机厂公告看，合作8家

节选上柴4H、7H三款产品

从22年5月的业绩说明会看，有10个非道路项目公告

目前看也是有的

以上说明仅供自己记录思考，不代表投资建议。

也在此感谢@淘金多多的打赏

真心想对一些人说：少一些抱怨，多一些思考，没有人拿刀架在你的脖子上让你买卖股票，账户在你自己手里，涨了就酸，跌了就喷，更凸显你的无知。

祝大家股市长虹！

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