(资料图)

今天上网页版雪球，发现上一篇雪球封推的文章还是5/28的从约翰邓普顿的名言看中国平安的未来走势 ，前一阵子金融股涨的好，最近又热衷于研究社会学，从利益团体的诉求看19世纪的社会变迁以及世界格局变化，然后又不自觉的对应到当下，入迷的结果就是没怎么关注股票。上周五周围一片哭喊今年收益归零的声音，看一眼账户发现8月确实回撤很大，结合近期各路密集发出的有实质或喊口号的利好，再次斗胆预测一下平安下半年和年报前的走势；中报具体数据出来之后再做少许修正。

年初第一波疫情过后，负债端的高增长，总算让保险回了一口血，预计H1$中国平安(SH601318)$ 寿险NBV同比增长30%-40%，到七月底停售前，甚至有网文传说一度增速到了50%；由于这个增速主要在Q2和七月体现，那么6/30和9/30的业务员季度考核，脱落的人会减少很多。也为他们熟悉产品，挖掘客户在高价值率产品上的需求提供了缓冲空间。赚钱效应会让代理人队伍再次扩张——毕竟被大厂裁员后，靠人脉和知识去卖保险，总好过开网约车、送外卖吧，那纯粹是体力活，而金融销售这份工作还是有积累的，熬过一开始的不适应或许能长做。（我认识的一些朋友似乎在保险经纪公司做的还不错，毕竟起码也都是一本毕业的，有基础金融知识的人）

综合上述两点，预计23E平安的NBV增速还是能够维持在30%，超越21年，逼近20年（下半年起码同比持平，我觉得这个预估其实还算挺保守，只要挺过3.5产品停售后短暂的不适应期，3.0+分红，以及高价值率产品跟上就行了。因为储蓄和保障是现在人们的刚需，经济不好也无法触动这块刚需，我认识的一些体力劳动者，都会买保险，而且根本不是被miss selling，人家确实是要一份保障。这不，上周央行神助攻，一口气降息10-15BP，并且放话今年还要继续，就算H2总共降息25BP，3.5停售的影响起码就化解了一半【（3.5-3）/2 =25BP够简单粗暴吧】

然后在看投资端，大家都可以看出3150左右管理层就已经开始批发各种利好，颇有不拉起来不算完的意思，虽然实质利好偏少，起码态度放在这里，不论资金怎么玩洗盘，暴力狂跌洗也好，上下翻飞反复磨心态也罢，Q4-年底总要拉上去的，因此从H2整体看，今年权益投资收益也应该是正的，就毛估估大盘年底3300，权益收益+8%好了，当然国债利率下降到2.5x还是会造成大概100亿+净利润的损失。

那么不管是用双五估值法测算买入价（参阅四月份封推雄文 双五估值法看中国平安的潮起潮落，测平安中国的未来股价），还是用狐狸家从负债和投资两方面的独门毛估估大法（参阅老瓶装新酒，用狐狸家市值之锚为23年的中国平安估值），请将狐狸楼上的预估代入文中模型，得出的结论都出奇的一致，买入！就现在！我不知道这是不是最后一次打下来洗盘送钱，我只知道现在它们就在送钱。因此对平安的估值维持四月原判：目前50以下（一次除权后48.5，二次除权后47.5）就是送钱，24年初年报季节60以下（除权后57.5）基本也是送钱

支持国家金融和美帝博弈，就买平安吧，AH的平安是金融战的前哨阵地，想赚点安稳钱，就买平安吧，起码这是一家为股东着想，稳健经营的公司，如果还嫌波动大，那就只能买长江电力和贵州茅台这样的类债股了我坚信，拉长看，我们终将胜利，就像封图19世纪的新兴国家那样

@明大教主 @旗山小k @哈利兄弟价值投资

#雪球星计划# $贵州茅台(SH600519)$ $长江电力(SH600900)$

@今日话题

关键词：