今天比亚迪大跌，应该是特斯拉再次祭起降价大旗的缘故，市场担心比亚迪必须跟着降价，从而进一步缩减毛利率。

(资料图片仅供参考)

好死不死，我周五刚买的比亚迪，这一下子就栽进去了。

但我买入比亚迪的理由仍旧很充分，股价下跌不影响我的判断：

1、和燃油车竞争问题

先抛开环保、政策、用户体验等原因，毕竟用户体验因人而异，环保这问题是政府考虑的事情，而不是老百姓。我认为新能源车最大的优势是设计的灵活性。燃油车的设计上必须考虑到发动机的特性，多大能力的发动机就得配多大的车，否则竞争能力就不行（太肉或者性价比低）。而新能源车可以以客户为中心，动力问题？这就是个电池的事，多放几块电池，动力就上来了。

所以，新能源车VS燃油车，不是苹果替代诺基亚，而是Windows系统替换DOS系统，解放设计师的能力。

2、友商竞争问题

根据中汽协的数据，7月份新能源车同比增长30%，而比亚迪增长60%。即使我们抛开比亚迪出口部分的两万辆，那也是增长50%，远高于行业增长。

如果我们把中国新能源汽车市场可以看成：比亚迪 VS 其他，那么毫无疑问，比亚迪的优势还在扩大，虽然友商不断推出新车型，不断促销。

一个不断侵吞燃油车市场份额，又持续侵吞新能源车市场分配的龙头企业，作为投资者有什么好担心的呢？

当然，有人认为比亚迪今年下半年没啥新车型，而友商新车型不断推出，担心竞争优势会削弱。但我认为这个影响微乎其微，原因是我们要搞清楚比亚迪的竞争优势到底是什么？我认为关键是两点：一是价格优势，相比比亚迪，其他新能源车必须外购电池，宁德时代作为全球电池老大，他要20%的毛利，而比亚迪整车的毛利也是20%，可以简单理解为宁德时代是其他新能源汽车的中间商，他要赚差价；而且比亚迪不仅仅是电池，而且也提供其他汽车零配件；二是售后优势：比亚迪量大，销售点多，很多购买者担心车买了后，车企却倒闭了，但这个担心在比亚迪这里不存在。

其他车企推出新车型，会不会冲击比亚迪这两个最大的优势？消费者会不会由于某个“新科技”，从而忽略价格、忽略售后？我看不太会。这种新车型、新科技，完全不是划时代的变革，只是微创新，消费者为微创新买单的是有，但对不会影响太大。

竞争的激烈化，只会加速某些尚未盈利车企的压力，比亚迪手握厚厚的垫子，有什么好怕的？

我前面有一篇文章，分析认为汽车是个流动的免费广告牌，龙头地位在汽车行业远比其他消费品行业要重要很多，更加难以撼动。

3、全球竞争问题

假设我们是丑国的决策者，我们看比亚迪很不顺眼，我们能干什么？和对付华为不同，我们对付比亚迪，没有卡脖子的东西。

担心制裁，对新能源汽车来说是多余的。丑国最歇斯底里的情况下，只有拉上盟友“去风险化”，即欧美一辆车也卖不出去。

比亚迪老王这点上看得比较清楚：去原来就没啥汽车工业的国家去建工厂，而不是去传统汽车强国。汽车行业能够提供大量工作岗位，所以，去人家那里建立工厂是非常受欢迎的，尤其是本来就没啥汽车工业的国家。

有趣的是，法国也想拉比亚迪去建立工厂，但后续消息就没有了，但我们看到这对发达国家而言，也是比较纠结的问题。

亚非拉+俄罗斯，全球化大有可为。

4、市场空间问题

很多人担心，既然国内渗透率都30%+了，后续再增长一倍60%+到顶，空间就比较有限了。然后比亚迪现在估值水平近40倍，利润翻一倍PE还有20，然后进入0增长，那就没意思了。

我认为这个看法是错误的。

还是以windows系统替换DOS系统举例，第一波是：新买电脑的人考虑装有win系统而不是DOS系统的；第二波是：考虑把家里DOS系统扔掉买win系统的；第三波是：本来没考虑买电脑，现在发现电脑很有用而买台电脑的。

现在第一波都没走完，渗透率才30%，就说到顶了？第二波、第三波都的规模都要远远大于第一波。

可以说，新能源汽车完全还是个蓝海市场。

你以为电影接近尾声，实际上只是播了个片头。

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