01 暖场案例

老王的烧饼摊生意火爆，每天忙得焦头烂额，更让老王头疼的是，每个月烧饼摊都要进货，但进货之后成本该如何核算，老王有点想不明白——每次买回来的面粉价格都不一样，第一批面粉的进货单价是9元/千克，第二批进货单价8元/千克，领用两千克面粉做成烧饼后，该把多少钱计入烧饼成本里呢，是18元，还是16元呢？

于是他拿着记账单找到了会计师小明，上面写着：

(资料图)

①7月1日，结余面粉80千克，单价10元/千克，账面余额800元；

②7月10日，购进面粉100千克，单价9元/千克，共计支付900元；

③7月19日，合计卖出烧饼2000个，使用面粉100千克；

④7月20日，购进面粉120千克，单价8元/千克，共计支付960元；

⑤7月30日，合计卖出烧饼2500个，使用面粉125千克。

“会计准则规定，存货的发出计价方式只允许采用先进先出法、月末一次加权平均法、移动加权平均法或个别计价法。”小明见老王满脸疑惑，继续说：“我们一个一个解释吧，我来根据你的记账单做几张表，看完你就明白了。”

“先说说先进先出法。顾名思义，就是谁先购入谁就让谁先发出。”

“发出？发出是什么意思啊？”老王一听到会计术语就头疼。

“发出就是会计上对存货销售或者耗用的简称。”小明一边解释一边做表。“表做好了，你看看。”

“也就是说，在先进先出法下，你截至7月19日使用的面粉成本，是先领用上月结余的那部分，剩下的再领用7月10日进货时的那部分，合计金额980元；而截至7月30日使用的面粉成本，是先领用7月10日那批货的剩余部分，不够的话，再领用7月20日购入的那批货，合计1080元。好理解吧”

老王似懂非懂地点点头。

“再来看月末一次加权平均法。”小明又开始奋笔疾书。

“月末一次加权平均法必须等到月末才能计算出发出存货的成本，月末时，用结余金额加上所有批次的进货金额之和除以结余数量与所有批次进货数量之和，先算出发出存货的单价，再用该单价乘以存货发出的总数量，即可得出本月发出存货的金额。”

“最后是移动加权平均法。”小明没给老王思考的时间，“这种方法是月末一次加权平均法的进阶版，它是在每次进货时都进行一次加权平均，我们再来看表。”

“至于个别计价法嘛，就是一个存货一个价，卖哪个计哪个，主要用在存货价格特别贵重的行业，比如珠宝、名画等贵重物品，你的烧饼摊并不适用。”

“那我到底该用哪种方式呢？”老王用求助的眼神看着小明。

“大部分企业目前选择的都是月末一次平均加权法，因为它很简单，工作量不大；移动加权平均法会复杂很多，计算量较大，对了，著名的贵州茅台采用的就是这种方法。我看你还是选择月末一次平均加权法吧，简单方便。”

“行，我相信专业人士的选择。”老王喜笑颜开。

02 涪陵榨菜毛利率延迟下降之惑

现在我们先把存货发出的计价方法放一边，让我来对涪陵榨菜的情况稍微作个介绍。

1.涪陵榨菜最主要的原材料就是青菜头，青菜头每年二月中旬成熟，涪陵榨菜公司每年二月中旬至三月上旬完成对青菜头的采购入库工作，这是一年之中唯一一次大规模收购行为，之后公司只会零散地收购一些榨菜半成品，金额相对较小，不会对成本有重大影响。

2.2021年，青菜头欠收，公司采购均价从原先的800元/吨暴涨至1400元/吨。

3.管理层曾表示，公司每年上半年使用去年收购的原材料，5、6月份开始使用当年新收购的原材料，故原材料价格波动对公司毛利率的影响将于下半年显现。

4.2021年各季报的毛利率也显示，青菜头收购价格的暴涨确实是从下半年开始使公司整体毛利率断崖式下跌的：

我们重点关注一下管理层说的那段话（黑体字），上半年使用去年收购的原材料，下半年使用新收购的原材料，是不是很像我们在暖场案例中介绍的先进先出法？

然而涪陵榨菜的年报上赫然写道：

没错，涪陵榨菜发出存货的计价方法采用月末一次加权平均法，回顾一下月末一次加权平均法的规则，我们会发现，既然公司在3月上旬就可以完成对青菜头的大规模采购入库，那么2021年青菜头收购价格暴涨的影响，应该最迟在3月末就会抬高原材料的发出成本，同时公司只要领用原材料进行生产，高价的原材料便会影响到库存商品的成本，而只要公司当月有销售，高价的库存商品成本便会使公司的毛利率降低。

也就是说，如果涪陵榨菜公司采用了月末一次加权平均法，公司的毛利率便不会像管理层所说的那样，直到下半年才会下降，而是在3月末就能发现端倪，我们至少可以在第二季度的财报中看到公司毛利率的大幅下降。

然而事实却是，直到第三季度我们才看到了毛利率断崖式下跌的现象。难道管理层说谎了？

为此我专门向管理层询问，得到如下答复：

没错，就是一层窗户纸——管理层在进行存货管理时，进行了分类。新窖的青菜头还需要进行三腌三榨，工艺流程都没走完，不可能用来生产成品，自然是不能跟老窖里可以随时包装成产成品的青菜头混为一谈的。这样的分类合情合理，会计上也确实允许这样的分类。

这里得插一段题外话了，存货的上述这种可以灵活处理的规定，其实是一种风险敞口——管理层是有机会从中作梗的。如果存货同时具备：①不同存货的形状等物理性质差异很小；②用途、功能差异很大；③价值差异很大，三个条件时，审计人员可能也会分不清管理层到底有没有说实话，所以，投资简单易懂的行业，真的很重要。

03 另一种逻辑上的可能性

在询问管理层，得到标准答案之前，我是这么猜测的，它只是一种逻辑上的可能性，实际上不太可能发生，这里记录一下。

根据月末一次平均加权法的规则，原材料如果不发出，那么即使其账面单价已经改变了，也不会影响到产成品即财报科目中的库存商品的单价，库存商品单价不变，报表毛利率就不会改变。

于是我们只要令公司在一月末之前，完成1~5月的生产任务，账面上保留足够卖到5月末的库存商品，自一月末开始停工停产，直到6月初再复工复产，领用高价原材料，这样就可以实现直到下半年毛利率才大幅下降的情况。

这种猜想对于涪陵榨菜这个市场上的优等生来说，一定不会发生，但对于经常作弊的差生来说，则是一种可行的选择。从这个角度来看，只与诚实、优秀的管理层打交道，也是很重要的一件事。

@今日话题 $涪陵榨菜(SZ002507)$

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