作者 | 陈肖 数据支持 | 勾股大数据（网页链接）

【资料图】

这一次，金融大招真的要来了！

先看今天市场面的变化。

在今天午后，大盘开始突然出现大批大批的增量资金，买券商、买银行、买消费，最终不仅把指数翻红，三大指数还小涨了一波。

今天的券商板块，5只个涨停，共有7只券商股被买进龙虎榜，创下有史以来在首次出现这么多券商股同时上榜的记录。有分析总结，今天包括方新侠、章盟主、炒股养家、上塘路等知名游资，全都在巨额买入这些券商股。

在盘后，美股上市的3被做多富士时间中国ETF，大幅反弹超过5%。

同时，人民币兑美元汇率，也开始急速拉涨升破7.200点位，波动幅度达到了0.3%。

券商股盘中被疯狂买进，中国资产盘后突然异常大涨，无不在显著说明：有大事要发生！

而且，是非常重磅的大利好。

发生了什么？怎么看？

引爆点之一，是今天发改委官宣的一则新闻：8月4日10点，也就是明天，将举行一场以介绍“打好宏观政策组合拳，推动经济高质量发展”有关情况的新闻发布。

这一次，由发改委、财政部、央妈、国税局有关负责同志共同出场，他们分别对应发展规划、财政、货币、税收这些极其关键的领域。

如果说之前会议的定调或者是发改委的发文，是单簧管，那么现在的四大部门出场，那必然就是一场声势宏大的交响乐。

而且，这场交响乐，已经向大家广而告之透露过了部分内容。

更关键的，发布时间选在了明天的10点，是在盘中交易时间，而不是常规的盘后时间。

这意味着什么？大家可以好好想想。

在近期，除了发改委等部门发布的“促进民营经济发展28条”，在今天还有新华社、人民日报、经济日报、央广网、证券日报等各大重磅官方媒体陆续重磅发声。它们以各自的方式，从不同的角度，集体报道分析了如何“活跃资本市场，提振投资者信心”的文章。

经济日报发文指出，“有钱才能消费，才敢消费，要让老百姓的钱袋子鼓起来，让居民通过股票、基金也能赚到钱”。

央广网借用了多名券商首席观点：“考虑降低印花税，实施T+0交易等交易机制”。

虽然只是引述，但表明的态度，已昭然若现。

还有证券日报的分析文章，给出的建议包括：“适度加大A股融资融券力度，推动增量资金入场，扩大融资融券标的范围，考虑下调融资交易成本”。

还有很多，不一一列举。

它们的态度之明确，建议举措之具体，实属罕见。

在提振资本市场方面，尤其核心在于“引增量、降成本、T+0”等建议。

是为疗效显著的猛药。

所以，今天的A股午后为什么大幅拉升、券商股为什么突然如此的大异动，你知道了吧！

它们开始大规模抄底了！

大家可以猜测一下，明天的发布会，会有什么重磅的利好出来，以及未来市场会怎么走？

其实也很好猜测了。

首先，必然是提振经济方面的政策思路。近期相继出台的政策主要围绕房地产市场、促消费和支持民营经济三个方面。

在今晚，央行已经召开金融支持民营企业发展座谈会，并发布了多项上述三个方面相关的政策指思路。这些大概率会在明天会上继续细说。

其次，必然是“活跃资本市场，提振投资者信心”方面的措施。这是今天本文关注的重点。

对于股市，可以想到：

在A股20多年的历史中，前后一共有10次印花税调整，包括提高或下调。

1）1998年6月，交易印花税税率从5‰降至4‰，当日上证指数大涨2.65%；

2）2001年11月，A、B股交易印花税税率统一降至2‰；

3）2005年1月，交易印花税税率由2‰下调为1‰；

4）2008年4月24日，交易印花税税率由3‰调整为1‰；当日，上证指数报收3583点，涨幅高达9.29%，创7年来涨幅最高记录，亦创下历史上第二大涨幅。

2008年9月19日，由双边征收改为单边征收，税率保持1‰。由卖方按1‰的税率缴纳股票交易印花税，买方不再征收。当日，上证指数暴涨9.45%，创下历史上第三大涨幅。

以史为鉴，每次印花税下调，都预示着一波不小的牛市行情。

如果明天一旦释放该消息，将极大刺激市场。

这在证券日报的文章——《适度加大A股融资融券力度》有详细阐述。目前，A股融资融券标的股票范围已经扩容7次。上交所已将主板融资融券标的股票数量扩大到1000只，深交所将注册制股票以外的标的股票数量扩大到1200只。从历次调整来看，均能够带来增量资金入场。

降低转融资费率对券商或市场而言均是利好消息。转融资业务，即证金公司将自有资金出借给券商，再由券商提供给客户，以供其买入上市证券。转融资费率是证金公司综合考虑多方面因素拟定的。

如果一旦降低利率，相当于对A股市场实现了“定向降息”。上一次降低利率还是2022年10月20日，下调转融资费率40BP，同时启动市场化转融资业务试点。后来的行情大家都知道了。

比如，适当放宽保险、年金、社保资金等入市门槛，优化各类中长期资金入市比例要求，并推动完善长周期考核、税收优惠、会计核算等配套制度机制。

……

总之，政治局会议定调要活跃资本市场，证监会几乎必然会出台相关政策，板块会有强烈预期。

券商从2020年7月至今，已经整整回调了3年时间了。从估值角度看，当前证券PB为1.5倍，整体还是处于偏低的水平上。

另外，会议后，券商板块活跃度非常高。最近几个交易日，整个板块均在700-800亿元的水平，而政治局会议之前仅仅只有100多亿元。今日，券商板块更是放量成交954亿元，占到全市场成交的11.4%。当前证券板块成交高度与2020年7月差不多了，且超过2019年初的那一波。要知道，以上两个时间段，证券板块均迎来了50%以上的涨幅。

再看外资，配置券商也是非常积极的。截止8月2日的10个交易日之内，外资增仓券商板块高达77.55亿元，仅次于白酒板块。其中，东方财富、中信证券、同花顺是加仓排名前3的龙头。

再复盘券商板块历史，从2005年至今，整体50%以上涨幅的次数一共有8次，分别是2007年、2009年、2012年、2015年、2016年、2019年、2020年。涨幅最大的是2007年那一波，高达1800%，持续时间达到724天。最近的是一次是2020年7月，涨幅50%，持续时间51天。

从券商大行情的历史间隔来看，最短1年，最长3年。

今年距离上一次已经长达3年。按照历史规律，券商也是时候可以爆发一波行情了。

7月24日的金融政治局会议历史首次发出“要活跃资本市场，提振投资者信心”重磅指示，次日股市出现第一个大阳线，但随后又出现了回落，反映股民对于喊话还没有见到切实的政策出来之前，还是不大相信。

7月28日，市场传出降低印花税有关消息，股市出现第二个大阳线。随后两天又开始冲高回落。选择相信的人多起来了，但还不够。

这一次，肯定会有第三个大阳线出来，相信的人，必然更多。

当下，已经到战略看多市场的时候了。不要犹犹豫豫，越早布局，投资性价比越高。

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