最近*ST美谷很热，连续涨停后，拍卖过户后，开始连续跌停，跌停又涨停，很多同学叫苦不堪，有人认为这是妖股的体现，有人认为庄家已经获利，不停通过涨停，跌停收割散户，在出货。

其实奥园美谷的文章，在2023年2月10日就写过，当时就判断要ST，只不过把奥园美谷的ST名称预估错了，写成了ST奥园。

(资料图片仅供参考)

具体见文章：担保违约，奥园美谷年报后将成为ST奥园

其实，庄家如何操盘，我是看不出来，而且操盘只能一时，最终市场会对基本面做出相应的正确反馈，虽然这个过程会失真。

但是最终股价会像查理.芒格的小狗，虽然一会儿跑到主人（价值）的前面，一会儿会跑到主人的后面，但是有绳子，最终，小狗（价格）还是会回到主人（价值）的身边。

而对于ST股票，绳子就是ST股票不退市，否则小狗就可能脱离主人。

而ST股票和正股的最大的逻辑不同，就是时间，比如*ST股票，有固定的时间解决问题，比如*ST美谷，如果股东没有动作，到2023年底，也就是6个月的时间，23年报后就会退市。

而正股就没有这个时间限制，小狗跑到主人身后，回到主人的身边估计需要5,6年，甚至7,8年的时间，这才是对散户是最致命的，因为资金时间成本，逼迫你只有割肉放弃。

这也是十几年这么喜欢ST股的原因：

有固定的赚钱逻辑，比如破整，摘帽，更换实控人，困境反转，重组等。

01

原因：生物基纤维亏损-8886万元，2021 年， 公司莱赛尔纤维业务建成投产，提升了生物基纤维业务收入，但2022年仍处于市场开拓阶段，尚未达到相应的业务规模，受工厂折旧、资金成本等固定费用影响， 产生较大的经营亏损。

医美的净利润为-365万，其中销售费用占比大约24%，比较合理，因为医美的销售，一方面是投放广告，一方面是医美代理。因为营收不及预期造成资产减值-4578万。利息费用3214万是长期借款10亿的部分利息支出。

原房地产置出信用减值-4688万元，这个房地产21年已经置出，收取22年的，23年就没有这项亏损了。

03

那我们看一下，*ST美谷23年净资产是否能转正。

1: 经营获利净资产转正，这个难度最大。

2：债务豁免或者还债，比如去年的*ST吉药的净资产转正。大股东购买*ST吉药的债务然后豁免债务，并且让其他债权人还债。

3：重组或者定增，非公开发行股份购买资产，也能让净资产转正。比如今年的*ST炼石，就是准备向四川国资的航投集团定增发行股份，然后净资产转正保壳。

4：破产重整，比如去年破产重整成功的*ST天马，*ST方科等。

5: 资产赠与，比如2020年的ST九有无偿赠与其持有的亳州纵翔的90%的股权。这个公司的股权价值6397万，当年就使ST九有的净资产从负转为4138万元，当年脱星。

*ST美谷造成ST的原因是因为连带担保京汉置业，实质是因为实控人郭梓文的港股中国奥园的停牌，债务违约造成的。

但是看审计机构对债务问题的回复交易所的内容：

中国奥园的债务问题，查看2023年7月3日的中国奥园官方公号文章：“复牌在望，奥园重组迎来曙光。”

其中提取了三个关键信息：

因为从中国奥园2022年3月31日停牌开始，港股规则，如果连续18个月停牌就会摘牌，到2023年9月30日是最后的期限，应该还会提前2个月，给自己复牌期间留够足够的处理其余事项的富余时间。

如果中国奥园复牌，债务担保问题解决，信达资产撤诉，14.7亿元资产还回来，*ST美谷净资产转正。

如果奥园集团承担50%债务，14.7亿净资产还回来一半7.35亿，*ST美谷净资产转正。

如果中国奥园的债务问题解决，信达的官司纠结解决，顺便就把*ST美谷的年报无法表达意见的审计报告，问题解决了。

因为审计就是针对信达资产对*ST美谷的诉讼，才出具的无法表达意见的审计报告，包括内控报告。

当然所有问题的解决，*ST美谷的摘帽因为内控问题，也需要2023年报后，运行一年，内控报告出具非标报告后，才能申请摘帽。

那些说债务转回随时能摘星摘帽的，是对上市规则的不熟悉，建议找ST股君免费领取一份ST股的规则大全，认真读后继续玩。

04

因为*ST美谷的控股股东，奥园科星目前持有22.54%的股份，而且1.71亿股质押信达资产，信达资产会拍卖以上股权。

造成*ST美谷实控人变更，新大股东入局，资产赠与超过1.61亿元，保住*ST美谷的壳，然后手里持有医美和长丝短纤这两个优质资产，那后续更有想象力。

毕竟医美赛道的股票，和白酒一样，在A股市场是稀缺资源，估值高，不是那么容易拿到入场券了。

很多医美机构手持现金，等待着上市的机会。

05风险提示

1：*ST美谷的消息真空期，尤其前期获利盘的持有，对股价上涨可能不利，利用消息真空期调整，可能更有利于后期的拉升。

2：*ST美谷的大股东奥园集团下属的核心资产中国奥园是否债务重组成功，复牌港股，决定了*ST美谷的净资产是否立即转正。

06

$*ST美谷(SZ000615)$

再次重申，本文作者水平不高，脸皮很厚。 但是唯一的可贵之处就是真诚，客观。

我是飞教头，非专家，非学者，非老师，中间略懂点ST股。

一个坑我来踩，经验分享大家的中年boy！

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