最近在看光伏板块，当然也从电力行业数据看了下全貌。用数据来感知我们是如何参与碳中和，算是抛砖引玉，因为这里面有我没有想通的地方。

(资料图片)

2022年全球电力需求28510TWh，人均电力需求3.6MWh。随着电气化的发展，全球电力需求依然保持着约3%的增长速度，即每年新增855TWh电力需求。

可能大家对此数据感到陌生，大白话换算成度，2022年全球人均电力需求为3600度电。这里给大家一个冷知识，世界尚有1/10的人口无法用到电。

看完全球的数据再看一下中国的数据，2022年中国电力需求8900TWh，增长速度为4.4%，约占全球电力需求的31%，人均电力需求为6.2MWh，即中国人均电力需求为6200度，但此数据不及美国人均电力需求的50%，2022年美国人均电力需求为12.9MWh。

接着再来看下电力结构数据。2022年全球电力结构当中不可再生能源发电量占比约70%，可再生能源占比约30%，其中风能发电量占比7.5%，太阳能发电量占比4.5%。

全球电力行业是第一个需要脱碳的行业，与此同时，电力需求也在不断上升，因为电气化推动了整个经济的减排。国际能源署的《净零排放方案》指出，电力行业须在2040年实现净零排放。在国际能源署的模型中，风能和太阳能是重中之重，到2030年，风能和太阳能需要从2021年占全球发电量10%增加到41%，即风能和太阳能发电量的增长依然有3倍的空间。

风能和太阳能在全球电力结构当中能否达到41%？若达到这个目标意味2021年到2030年，太阳能和风力发电的年增长率需要分别保持在25%和17%。这个目标在2022年几乎完全实现：太阳能和风力发电分别增长24%和17%。历史上2015年到2021年，增长率也接近这一水平：分别为26%和14%。这么高的增速来看，太阳能是一个有巨大潜力增长空间的行业。当然随着市场份额的上升，持续实现如此高的增长率显然变得更加困难。

在过去18年里，太阳能发电每年都是增长最快的电力来源。虽然由于负荷率较低，太阳能发电量低于风力发电量，但全球太阳能装机容量已经超过风力发电装机容量。太阳能的一个主要优势是部署速度快。风力发电需要复杂的供应链、许可和承购合同。这意味着风电可以以相当高的准确度进行预测。预测太阳能发电的增长要困难得多。虽然太阳能发电增长预测较为困难，世界上也有较多知名组织对2023年以及更远期进行了预测。

SunPower Europe中等预测情景，2023年新安装的太阳能容量预计将达到341GW，比2022年的239 GW增长43%。与其他太阳能分析师的预测相比，SunPower Europe的中等预测情景估计可能略显保守。三月底，S&P Global将其2023年预测上调了30GW至360GW，而PV Infolink的市场更新报告预计在其最可能的情景中，安装容量将达到351GW。BloombergNEF估计安装容量将在233GW至380GW之间，中间值为344 GW，高于2023年1月的316GW。有行业专家认为市场将吸收多达400 GW的安装容量。

再来看一下产能情况，2022年中国主要的太阳能制造厂，年产能增加66%，从2021年底的361GW增至2022年底的600GW。中国太阳能产能的增长远远超过了对2023年太阳能电池板需求的预期，短期来看太阳能产能是过剩的。即使产能利用率为60%，今年太阳能产量也在360GW，并且中国各大上市公司依然源源不断地增加太阳能光伏产能。

情景假设如果中国太阳能产能按照50%的速度增长，根据净零排放方案2030年风能和太阳能在全球电力结构中达到41%，太阳能新增装机量增长速度为25%，根据模型测算大概2026年中国新增太阳能产能，已经能覆盖到2030年全球光伏产能需求。

梳理完这些数据，碳中和事业，看似有宏大的增长空间，实则也是一个极其内卷的行业。在电力行业率先实现净零排放的过程当中，这些落后的产能将会逐步淘汰。PERC技术要淘汰，TOPCON中间技术也要被淘汰…就连以后的BC技术也会被卷得成为昨日黄花。这么一看投资光伏板块的唯一逻辑就是新技术的先发优势，而这一优势也是极其没有安全感的。

抹平技术的先发优势后，这行业和养猪一样，无差异化竞争，重资产投入，最后拼的就是成本。这让我不禁陷入思考，这样的板块投资逻辑到底在哪里，还是全力做多ai吧。

以上是我不成熟的想法，在这里虚心请教光伏的大宝贝们，你们投资光伏板块的逻辑是什么？或者你们压中光伏新技术的眼力靠什么？以上行文如有不严谨的地方，欢迎交流学习。

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