快消息！成交量回归，AI大票重回主流

2023-06-12 08:24:52 来源：雪球网小 中

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周五成交量接近万亿，且AI大成交价额的大票共振上涨，那么下周这些票将成为主流。

PCB里沪电涨停，胜宏反转，可以明显感觉到炒作高阶PCB的时刻来了，终于摆脱纯“英伟达”概念炒作，开始转向正宗的AI-PCB逻辑。

在英伟达宣布DGX GH200投入量产后，AI服务器PCB应该在算力中与光模块摆在同一地位，甚至更前，估值、市值都更具性价比。

1.英伟达GH200使用CPU和GPU共封装，对板卡PCB要求进一步提升，ASP比原有的DGX服务器更高。同时Infiniband及以太网交换机PCB需求也对应提升。

2. 服务器端：AI服务器PCB明确受益AI算力提升。普通服务器主板PCB在14层以下，AI服务器主板层数在24-26层，CCL材料从M4升级为M7/M8材料。显卡PCB成倍提升带来单台PCB面积大幅增加。单台服务器的PCB超万元，单价和利润率远高于通用服务器。

3.交换机端：AI服务器需要配合对应比例的高端交换机产品，服务器需求爆发期带来交换机需求对应增加。同时交换机PCB也在持续升级，当前A100服务器主要配套200G交换机，H100全部配套400G交换机。24年800G方案有望发布。AI交换机出货结构有望从200+400G为主升级为400+800G，预估800G相比400G单价×2.5以上，毛利率有望比400G产品高15pct，弹性巨大

AMD也即将官宣他们的新一代AI产品，胜宏也是AMD的供货商，假设AMD相关的票下周火热，胜宏难以缺席。

看好PCB板块集体共振，周五已经看到苗头，剑指历史新高。类似于光模块，后期AI服务器PCB大概率会被多次加单。

流动性回归后，市场风格将会回到机构游资散户共振玩法，大成交额多头蕴含机会，发现好的逻辑可以大胆试错，重拳出击，注重格局。

$胜宏科技(SZ300476)$$沪电股份(SZ002463)$$一博科技(SZ301366)$

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