文/杨国英

这两天，全球再一次迎来风暴，不是一个，而是两个。

一是美国债务上限谈判还处于僵局，为此，昨天，美国近150名商界领袖集体致信美国总统拜登和国会高层领导人，敦促双方采取行动，否则美国经济将面临“毁灭性的局面以及潜在的灾难性后果。”

(相关资料图)

二是俄乌战争再次迎来火拼阶段，而且，公开的战况信息显示，这次火拼，俄军相对被动一些，在泽连基泽在密切访问欧洲大国并收获更多的军援之后，现在的乌军士气显得更旺一些。

这两件外部事件，其本身均与东方大国无关，但是，基于动荡时代的金融（资本）敏感性，事实上对短期的市场还是有纷扰的。

比如，美国债务上限谈判的僵局，从目前看，这事最终肯定是会解决的，但是，大概率需要延迟到6月上旬甚至更迟一些（也就是说美国财长希望的5月底之前解决是不可能的）。

延迟债务上限谈判的解决，这是共和党彰显重要性的必然，不将这事拖到最后一刻，共和党是不会配合拜登政府的。

但是，这一“拖”字，必定会给全球金融市场注定不确定性，美元会因此进入短期加速回流区间，今天外资主导的港股市场发生大跌、以及今天人民币离岸汇率再次破7，事实均与此密切相关。

还有，俄乌战争再次迎来火拼阶段且显示俄军相对被动一些，这本身是与东方大国毫无瓜葛的。

但是，在东方大国特使正式访问乌克兰等五国之际，俄军的相对被动，事实还是减少了东方大国针对俄乌矛盾的斡旋空间，并继而会导致部分资本对今年以来中美博弈中国势能上升的确认度产生局部动摇。

这就是当下正席卷全球两个风暴，这两个风暴本身均与东方大国无关，但是，又或多或少会波及到东方大国。

没有办法。

要么是美国自身的大事，比如美债上限谈判僵局，其谈判僵局如果继续拖，中长期肯定是有利于东方大国的（美元信用度降低，间接提高人民币信用度），但是短期对东方大国还是会有负面冲击的，对全世界都有负面冲击，因为，短期美元急速回流了。

要么是美国站位支持的大事，比如俄乌战争，如果战况有利于乌克兰，美国主导的筹码就会更多，这肯定会影响东方大国的斡旋空间，当然，如果战况有利于俄罗斯，事实也不一定有利于东方大国的斡旋空间，因为任何单方面的战况优势事实均会影响俄乌谈判的斡旋空间——真正有利于东方大国谈判斡旋的，肯定是俄乌双方战局的持续僵持，并继而导入俄乌双方意志力的衰减。

而对于资本市场，今天，我们唯一能做的，有且只有一个，放弃短期拥抱中长期。

注意，应对动荡时代，应对隔三差五的风暴，你要么做对冲，要么空仓，要么拥抱中长期，否则，你只会接二连三的被打脸，因为，这两天晴转多云，过两天很可能又会阳光明媚了。

同时，千万不要怀疑中期东方大国势能优于美国的这一判断，这一横向对比，最终肯定会在各自的资本市场走势中体现出来。

最后，再说一说今天的市场。

1，今日军工板块集体走强，中船系方向领涨市场，新余国科20cm涨停，中天火箭、长城军工、中船防务涨停，中船应急、天海防务、国瑞科技等大涨。

今天军工板块在波澜不惊的A股独树一帜，我们认为出现这种状况的逻辑有两个：

一是部分场内聪明资金，凭借自身的信息优势以及灵敏的触觉，预感未来全球地缘斗争可能更加剧烈，从而提前布局军工板块；

二是在国内经济不景气，股市整体交量萎缩的情况下，资金的避险需求提升，而军费支出是少数可以确定增幅超过经济增长的板块，因而军工企业的业绩相对来说可以得到保证，所以在股市整体不稳的情况下就成为资金首选的暂避板块。

2，上海机场公告，4月浦东机场飞机起降量29074架次，同比增长725.97%；旅客吞吐量351.7万人次，同比高增8155.87%，被收购的虹桥机场也取得了同比超高的增长。

从上机公布的数据来看，上机似乎取得了了不起的成就，但再看看上机的股价，年后在各行各业纷纷复兴的情况下，上机的股价却一路拉垮。

目前来看，上机只能算表面高光，要知道去年四月份正是上海封城的时候，机场的旅客本就寥寥无几。

对比疫情前2019年的四月份数据，当前上机的数据要逊色多了，2019年四月份上机飞机起降架次是42206，旅客吞吐量为634.67万人次，而今年四月份飞机起降架次恢复不到疫情前的7成，旅客吞吐量更是恢复不到6成。

此外，随着地缘政治的影响以及国内消费降级，出境游旅客数量对比疫情前大概率会剧减，这让上机未来出入境的恢复又蒙上了一层阴影。

但这些利空因素似乎都在跌跌不休的价格中体现出来，而且上机作为国内上市机场的龙头，很有可能在二季度实现疫情爆发以来的首次扭亏，目前就看上机能否在现在的价位筑底成功。

3，昨晚，移动云宣布对多款云产品降价，部分产品线最高降幅达到60%。

在阿里云开启降价后，腾讯云、移动云先后跟进，而且降价幅度一个比一个大。

目前国内云市场格局是，阿里云占据牢牢占据龙头老大地位，市场份额占比达到31.9%，但市场份额在萎缩；其次是华为云占比12.1%，市场同比在增长；第三是腾讯云，与阿里近似，市场份额同比萎缩；第四是天翼云，市场份额为10.3%，市场也在增长；移动云位列第五。

我们认为造成云厂商大打价格战的原因主要有两个：一是通过降价抢占市场空间；二是传统逻辑运算的云需求正让位于以AI为代表的并行运算。

而国内头部云厂商开启的价格战对国内同行及下游用户将会产生深远的影响，对于同行来说，大幅降价让本就艰难的中小云厂商雪上加霜，加速了行业洗牌的过程；对于下游用户来说，可以顺利实现降本增效，带动企业短期利润的增长。

4，被戏称为“老干爹”的“香菇酱第一股”仲景食品昨晚公告称，决定向全体股东免费赠送产品礼包一份（含仲景香菇酱、仲景上海葱油、上海红烧肉酱汁）。

近年，以赠送自家产品的方式回馈股东的队伍可以说越来越壮大，2022年有12家上市公司采用这种方式回馈股东，今年以来，包括奋达科技、吉宏股份等多家企业纷纷开启“宠股东活动”。

我们认为，上市公司这种以自家产品回馈股东的行为，着实吸引了不少眼球，但这种方式更像是上市公司在业绩不佳、二级市场表现较差后，管理层在想方设法的提振股价、稳定市值。

比如“香菇第一股”的仲景食品，上市即巅峰，最高股价达到126元，之后两年一直处于阴跌中，最低到达30.15元，跌幅高达76%，即便在疫情放开之后，公司的营收同比实现了两位数的增长，但环比却出现了下滑，不由得让投资者担忧企业的未来成长性，而这个时候仲景食品推出免费赠送股东礼包的行动，着实有点意味非常。

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