世界最资讯丨【打新必读】美芯晟估值分析，模拟及数模混合芯片(科创板)

2023-05-10 22:13:37 来源：雪球网小 中

(资料图片仅供参考)

预测表格说明：黄色为打新君预测的开板价格和天数，绿色为低风险区间，红色为高风险区间。在过去的几年里，根据统计数据正确率在72-78%区间，统计口径为开板价格±20%。科创板合理、高、低风险区间表示前五天可能面临的价格，其中低风险区预示价值凸显，高风险区间为炒作风险区间。$美芯晟(SH688458)$

（数据来源：同花顺F10）

结论：建议谨慎申购，后期建议一般关注。公司近三年实现复合增长率57.30%；毛利率近四年分别：18.61%、22.42%、40.98%和32.22%，看似稳步提升；去年营收增长18.58%，但是扣非净利润出现负增长28.9%，营业收入和净利润呈现一定程度波动，将来或无法保持高速增长。另外，从其他几个上市公司看消费电子当前依然没有出现业绩拐点。值得注意的是：深圳哈勃（华为设立的投资公司）于2021年9月斥资1.2亿元成为美芯晟的股东，占股比例5.87%。一般而已华为参股公司后，营收将有较好的预期。这是值得关注的一点。高价股发行，估值相对偏高，但后期是值得关注的，首日是否能被炒作起来，需待一季报出来才能再判断。如果一季报远超预期，则市场表现可能认为获得了华为订单，而爆炒一番；如果一季报远不如预期，破发的概率还是很大的。最后需要明白的是，公司面临的行业赛道竞争态势非常严峻，其中不乏大量上市公司和初创企业的参与。在无线充电芯片领域，有瑞萨、ST、伏达、恩智浦等大厂都已推出大功率无线充电芯片产品。在电源管理芯片领域，有上市公司英集芯、晶丰明源、力芯微等发布的产品均已放量，美芯晟2022年的营业收入超过4.4亿元，上述企业在体量上也都远超过了美芯晟。

【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。

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