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首先和大家说声抱歉，上次更新数据是4月16日，也就是隔了3周没更新了。主要是最近工作上遇到点事，从4月中到月低一直加班，中间劳动节还调休，相当于连续上了12天班，早9晚10的那种。

(资料图)

这里就不细说了，反正福无双至，祸不单行，以后抽空再慢慢写，总之感觉很难受，因为我也非常喜欢的这个公司和这份工作。

由于连续加班导致身体劳累的很，加上公司每年体检还没去，所以4月29日我就去做了个体检。

结果出来，胆囊结石从6*5mm涨大到13*8mm，胆囊息肉，甲状腺结节，总蛋白球蛋白高，尿酸高，甘油三酯高，谷氨酰转移酶高。反正大毛病没有，小毛病一堆，体检报告的异常结果从3年前2项到现在的10项了。

搞得心情又不好了，以后少体检了。

后面说说追踪的这几个板块：

油运的运价暴跌，基本上一周把之前的反弹全跌回去了，里面有假期的影响，也有淡季的影响，其实这些都想到了，就是没想到油轮的船东这么没骨气，在供需偏向于船东市场的时候，也撑不住场子。当然这也就带来如果后面需求进一步上升，油轮船东要价也会更高。股价不涨的最大问题其实不是基本面，比油运基本面差但是股价涨的板块多的是。油运最大的问题是筹码走差了，资金内卷的厉害，因为大家全都知道油运运价波动大，都是希望打一炮就跑。

现在市场热点不在油运，只会对油运进行抽血，涨一点就会砸，还有包括天天看运价做油运的人也在割肉。与我个人而言，抓不住市场轮动，那就等着，等着轮动到油运，迟早会到的。我把行业景气度从中高调低到中了。

集运运价基本到底部了，但是想要运价暴涨也难，基本面不支持，未来就是跌到成本线，我就加大停航，停着停着一紧张就涨价，一涨价就内卷，运价就回去了，所以大家就是拼成本。只要验证了底部区间的利润水平，那么集运就属于三低板块：低PB 低PE 低股价，随着不断的分红，公司的ROE也会慢慢提升回去，这样根据PB-ROE的估值就很有吸引力了。

从上面的表大家也能看到，SCFI的当前值已经超过了2023年的平均值，所以基本上就是底部了。

干散货目前看还不错，在半衰退的背景下，4月份还是整体上涨的，也就是从3月份的上涨是可持续的，而且中型船的运价很好，我把景气度从中低调整到中了。干散货运输由于行业格局不好，而且在上一轮的周期中伤了很多人，包括那时候的中国远洋，还有很多投资干散的投资者，其实这个航线到现在也是在比谁的船多，谁的规模大，所以赚钱效应都被低估了。

造船指数继续上涨，虽然涨的比例小，但是非常稳健，最近造船也是在风口之上，涨幅都很大。一直想要写写造船，但是实在没空，我把之前发的造船相关的观点都贴上，基本就很全面了。

我还想补充两个点：

1、造船是相对简单的板块，造船价格、数量可以追踪，订单签约后都是固定的，船用刚板价格也可以追踪到从21年的7000多跌到现在4000多了，所以很多东西是可以预期到的，只要敢逢低布局，赚钱是一定的。

2、中国重工里面军工占比较高，我觉得要从正反两方面去看，民船是提供业绩的，军工是提供估值的。像中国重工为我国海军提供了001航母、003航母、055型驱逐舰、052D型驱逐舰、051C型驱逐舰、09I系列核潜艇、09II型核潜艇、09III系列核潜艇、09IV型核潜艇、056系列护卫舰、039A/B型AIP潜艇、32型试验潜艇、818型海警船、072系列坦克登陆舰、C13B型护卫舰、P18N型巡逻舰等等，也就是有重工的持续研发，才有现在的强大，虽然军工不赚钱，但是我觉得应该给估值的，所以我买重工也算是一种致敬。

市场好的时候，民船养军工，市场不好的时候，军工养民船。

造船我唯一不会去做的就是算估值，这个实在没什么可算的。

另外也需要大家帮我监测一下造成板块的热度，比如有多少发帖，多少小作文，多少研报，最近实在太忙了，也希望大家一起当作一个情绪指标。

电解铝的话价格还是在震动，但是库存加速下滑了，当库存到一个低位空间之后，价格就会反馈，不过现在电解铝的股价和基本面也没有太大关系，主要是几个大机构怼进来了，享受吧。

中特估我已经说了好几个月，就不赘述了，市场现在开始疯狂起来，先信的已经开始吃肉了，后信的开始犹豫。当然我们做投资还是要冷静，在市场火热的时候要冷静，在市场冷静的时候火热。

祝大家赚钱。

$中国重工(SH601989)$$招商轮船(SH601872)$$中远海控(SH601919)$

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