这个周末并不寂寞，一则片仔癀提价的消息搅动了很多投资者。

有人在谈论可能会引领中药再次沸腾，也有人怀疑部分中药已经到顶，有人在思考是否撤退江中，有人在问我下一步的选股。

一 我目前的思考

(资料图片)

作为年龄偏大的投资者，经历了2008年的金融风暴洗礼，参与了后来的几次股灾，我们这一代已经输不起了，因为没有足够时间让你重新来过。所以，以此而产生的投资必然是保守的，偏确定性的。

什么AI之类梦市盈率泡沫的炒作与我们无关，不看，不关心，不参与。像ST左江之类太无边际的，更是远远地看戏，远离ST和亏损股。

第二个思路，便是落入周期调整或夕阳性产业链相关的如地产链之类的地产，煤炭，电器等行业不在考虑之列，因为这个不破裂就已经不错了。（当然里面也有优秀的个股公司）

第三是已经爆炒过的翻了十倍几十倍的如白酒行业，新能源锂电池等之类的，它们已经过了黄金期，开始走入调整周期，你去只会是做接盘侠，要赚钱需要忍受很久很久，这是物极必反的道理。（当然不排除里面还有价值没有体现的公司）

最后就是选行业中个股的要求，首先一定是财务基本面优秀的个股，尤其是现金流好，不能为负。（因为现金流为负表明公司卖出的东西收不回钱或公司没有钱，全靠借钱经营）其次是净利润增长超过15-20%，股息率高，最好净资产收益率在15%以上，要排除那些净利润滞涨的基本在个位数徘徊的公司。更重要的条件是，公司股价还远没有体现公司的真正价值。也就是在合理的价位买入，而不是贵了，已经泡沫了。

二 关于方向

目前来看，我个人更倾向两个方向：一是光伏中下游个股，二是中药。

光伏：今年一季度，光伏出现了“淡季不淡”、供需两旺状态。尤其光伏产业链下游环节净利润普遍增长。如隆基绿能增36%，通威股份增65%。如果二季度上游硅料供给稳步提升，组件、硅料价格差有望拉大，带来产业链中下游整体利润有可能增长，行业高景气还在。这个里面可以在中下游里去选择个股，会有不错的收益。（具体我没有研究）

中药：一季度整个医药板块业绩增长并未恢复到全速水平。考虑去年二季度的低基数效应，中报业绩同比增速应该会不错，而且看好全年的增长确定性。当然中药更突出些，可以从基金变化看出端倪，一季度基金持仓中药股如同仁堂、太极集团、华润三九持仓占比明显提高。 业绩方面，一季报中药板块业绩靓丽，估值处于历史低位，整体仍被低估，目前37个中药重点标的在2023的总体利润增速仍有望超30%。有很多投资者认为，疫情原因使得相关公司一季报受益较大。但另一方面，疫情也使中药走入了医药行业的前台，国家政策出现史无前例的支持。所以有人开玩笑说，西医治病，中医赚钱。从生活角度看，除了急性重大疾病，特别是疫情后，一般走入千家万户的日常用药90%基本是中成药，因为老百姓始终认为中成药没副作用，还能治本治标。

因此，中药行业我个人认为已经进入一个良性发展的周期，虽然后面季度不会爆赚，但全年业绩值得期待，确定性比较高。

所以，今年仍然需要坚守那些低估基本面优质的个股如江中药业，葵花药业等，等待中报的进一步证伪，等待低估值中药公司的合理价值回归。现在谈卖出还早，未来中药出海，或许有千亿级的中药公司产生。

（此文不构成你选股依据）

$江中药业(SH600750)$

$葵花药业(SZ002737)$

股市有风险 投资需谨慎

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