焦点热讯:武陵美酒今安在

2023-04-26 19:29:04 来源：雪球网小 中

(资料图)

老白干2022年年报和2023年一季度报告出来了，大致浏览了下球友们的评论，又对照扒了扒财务报表。老白干这种区域品牌，确定性还是没人高，品牌不够研究凑，需要仔细看，长期看，直至看清楚为止。

好消息就是合同负债创历史新高，22亿元，要知道2022年全年营收也不过46亿元，最关键的环比2022年底都在增加，对比很多一线大品牌酒企环比都在降低，优秀溢于纸上。

至于利润大幅度下降，当然扣非还是增长33%，原因是2022年一季度有卖地一次性收入，所以还可以了，不算坏消息。

营收增长10%，这个有点低了。不过考虑到老白干最核心的武陵酒的放量要到2028年，中间这4年只能依靠老白干酒，板城烧锅酒也可以接受了。文王贡和孔府家可以忽略了，有算惊喜，无亦可，不影响大局。

2022年武陵酒产量1600千升，实际销售1500千升，销售金额7.6亿元，成本1.1亿元。新建基酒5年后全部达产，以2022年收入毛估估武陵酒可以达到营收33亿多元，毛利润28亿多元。当然前提是全部卖掉才行哈，考虑三胜茅台的历史，销售还是可以信赖的。

情况就是这么个情况，我投资老白干是看五年后，这中间没有任何期待和预期，全看华北王低端向中高端转型的表演了，表现的好我鼓掌，表现的不好也没啥，关键不在这里。以五年为投资周期，开始我的投机之旅，默默等待老白干的爆发。沉默啊，沉默，不在沉默中爆发，就在沉默中灭亡。

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