首选你先用在10元买了1000股，你起始本金就是10元*1000股=1万元，这1万元是你的本金；

(资料图)

你卖出金额为:8元*500股=4000元

你持股市值为:8元*500股=4000元

股价跌到8元时候你持现金4千元，持股市值4千元

你买股用的现金:7.5元*500股=3750元

你买回股票后持股市值为:7.5元*1000股=7500元

通过以上数据得出，你这一次波段操作后8元卖出500股得到现金4000元，而在7.5元再度买回500股花了现金3750元；通过你这次操作一买一卖你毛利为4000元—3750元=250元，而你所持股的市值和股票并没有发生任何改变，但你已经毛利润有250元了

A股炒股收费标注为

（1）券商佣金为最高3‰（最低5元）

（2）印花税为1%单边收

（3）上海股过户费每1000股收取1元，不足1000股按1元收取

（1）佣金:8元*500股*3‰=12元

（2）印花税:8元*500股*1‰=4元

（3）过户费:不足1000股收1元

（1）佣金:7.5元*500股*3‰=11.25元

（2）印花税:免收

（3）过户费:免收

12元+4元+1元+11.25元=28.25元

250元—28.25元=221.75元

散户指那些投入股市资金量较小的个人，庄家则指能影响某一只股票行情的机构大户。庄家除了具有资金和信息方面的优势之外，其思维方式和操作方式与散户也有极大的不同。散户与庄家具体的不同之处有以下几个方面；

①通常庄家用几个亿、十几个亿做一只股票；散户用十万、几十万做几只或十几只股票。

②庄家不仅有资金、信息等众多优势，对技术理论也有非常好的掌握，比如道琼斯理论、趋势理论、江恩法则等早已烂熟于胸；散户一般连K线理论都没能很好地掌握，就开始宣扬技术无用论。

③庄家在炒作一只股票前，对该股的基本面、技术面会做长时间地详细调查、分析，制订周密的计划后才敢行动；散户则看着电脑屏幕，几分钟即确定买卖。

④庄家做一只股票要用上1年甚至几年，散户做一只股票只用几周甚至几天。

⑤庄家1年做一两只股票就大功告成；散户1年做几十只股，甚至上百只股还心有不甘。

⑥庄家特别喜欢一些较冷门的个股，以将其由冷炒热赚钱；散户总喜欢一些当前最热门的个股，由热握冷而赔钱。

⑦庄家总是非常重视散户，经常到散户中倾听他们的心声，了解他们的动向，做到知己知彼；散户一般会对庄家的行动和变化不屑一顾。

⑧庄家喜欢集中资金打歼灭战，做一个，成一个；散户喜欢买多只个股作分散投资，有的赚，有的赔。

庄家建仓的技术分析特征

庄家在建仓时，尽管其具体形态会千差万别，但是其共同点还是存在的，这些共同点就是庄家建仓活动所留下的印记。在技术分析上，从以下四个方面可以看出其技术特征。

一、看K线图

在K线图上，当股价在低位出现震荡时，经常出现一些特殊图形，而且这些特殊图形出现的频率也要超出随机的概率。典型的K线有带长下影线的小阳小阴线、跳空高开收出大阴线、小幅跳空低开收光头阳线等，这个在前面的章节已有阐述，此处不赘述。

如果这些形态频繁出现，一般可以判定是庄家压低吸筹所留下的痕迹。

二、看均线系统

均线系统逐渐转向脉络清晰、起伏有致，而不再是杂乱无章、纠缠不清。从技术上来说，这些均线特征是黑马与失败案例的最大区别，具有合理的内涵，在庄股时代有其必然性。

其内在机理是：在建仓阶段，前期由于筹码分散，持仓成本分布较宽，加上庄家刻意打压，股价波动的规律性较差，反映到均线系统上，就是短、中、长期均线的不断交叉起伏。随着庄家手中持筹的沉淀，市场上的浮筹减少，当庄家持筹达到一定程度时，往往会把股价的波动幅度降下来，以拉平市场成本，减少其他投资者做短差的机会。此时，短期均线系统的无序振动幅度会相应减少，过陡的斜率逐渐降下来，均线之间的距离逐渐缩小甚至完全贴紧。

三、看K线组合

从K线组合来看可能会出现以下几种情况：

（1）经常出现上涨时成交量显著放大但涨幅不高的“滞涨”现象，而且在随后的下跌过程中成交量却以极快的速度萎缩。

（2）上涨一小段后便不涨不跌，成交量虽然不如拉升时大，但始终维持在较活跃的水平，保持一到两个月后开始萎缩。

由于庄家筹码进的比出的多，日积月累，手中筹码就会不断增加。尽管在目前这种形势下庄家已无法操纵大盘，但控制个股走势还是绰绰有余的，往往会在收盘时通过各种手段改变股价走向，从而使一些技术指标逆转，以迷惑一般投资者。从这个意义上说，在研判个股走势时，收盘价虽然是重要的，但盘中总体走势也不可忽视，在建仓阶段和拉升末期尤其如此。

四、在建仓阶段，庄家与散户实际上是处于博弈的两端，庄家总是力图制造种种假象，迫使散户低价交出手中的廉价筹码。正因为如此，在底部区域的顶端，庄家往往发布种种利空，或者制造形态上的空头结构，意图使市场发生心理恐慌，主动促成股价下跌。这种下跌，表面上很难与“黑马”形态失败所构成的顶区分开来，但下跌幅度的深浅却往往暴露出庄家的真实意图。

一般来说，假如庄家在下跌途中坚定持筹，并且继续逢低吸纳，则除非某些非凡情况出现，否则股价一般难以杀回前期密集成交区之下并维持较长时间。这是因为庄家的建仓成本就在这附近，而他们当然不会容忍别人以比他们更低的价位从容买入。出货形态则没有这种顾虑。另一方面，在“黑马”的孕育阶段，这种震荡往往会多次出现，但随着庄家持筹的不断增加，振幅往往会逐步收窄。

虽然有时候庄家也会借助散户所掌握的技术分析方法来欺骗散户，但是有些技术特征是庄家怎么也掩饰不了的。这就需要散户有一双火眼金睛，能够及时识别庄家的“阴谋诡计”，发现庄家正在建仓，静候其建仓完毕，及时跟进。

庄家建仓完成时还有一些特征值得：

如股价先在低位筑一个平台，然后缓缓盘出底部，均线由互相盘绕转为多头排列，特别是若有一根放量长阳突破盘整区，更加可确认建仓完成，即将进入下一个阶段。

另外，从低位整理的时间来判断，低位盘整时间越长，庄家越有时间进货，行情一旦启动，后市涨幅往往很大。

散户跟庄术：散户低位补仓

在庄家打压建仓的时刻，不仅股价短时间内出现了相应的下跌，对应的筹码分布图中，也会出现相应的下跌。从筹码分布图中可以看出来，见底的股价也同样伴随着筹码在底部快速聚集。并且，筹码分布图中底部出现的筹码越多，也就是说筹码向下移动的空间越大，那么证明庄家的加仓买入也越大。股价在之后上涨的空间也同样会很大。

移动筹码分布图中，股价见顶回落后的下跌过程中，量能会随着放大很多，甚至是不常见到的天量也将成为筹码下移的原因。在打压股价的时候，判断主力的建仓位置，以及投资者的抄底位置时，应该将重点放在筹码变化趋势中。在股价下跌至短期底部的时候，相应的筹码密集峰大幅度回调至底部附近，将是庄家完成短期建仓的重要标志。这个时候，筹码大量密集分布于底部，也是投资者的抄底位置。投资者抄底在筹码成功转移之后，当然也是不错的建仓位置。筹码大量完成转移的机会，投资者是绝不能够错过的。

在主力底部放量处抄底的时候，应该注意以下几点内容：

即便是在庄家打压建仓的时候，投资者也应该抄底于打压建仓之后，股价企稳回升之时。如果没有出现任何企稳迹象，投资者是不宜就此建仓的。庄家打压股价只是短时间的事情，下跌也会在成交量萎缩后出现。打压建仓的时候，成交量会出现明显的放大，庄家在成交量放大的时刻抄底了股票。而当成交量萎缩至前期水平的时候，即是股价重新企稳之时了。投资者抄底企稳的股票，不会有什么风险。

如图3-4所示，科大讯飞的日K线中出现了比较大的下跌空间。股价持续回落的过程中，直到图中的涨停板大阳线出现后，才开始了企稳的走势。投资者参与庄家的打压洗盘建仓，还是有必要等待股价见底回升的。选择股价回升的时刻介入，相比提前预测底部并且抄底，持股的风险要小得多了。出现了触底反弹的走势后，投资者再买入股票，投资风险就要小得多了。

图3-4科大讯飞——高开涨停板

打压建仓的时刻，成交量会放大很多的。而一旦股价开始企稳，成交量就会回归到前期的水平。在庄家建仓完毕之后，成交量回归平常状态之时，也就是投资者的建仓时机。如果仅仅从成交量上来看，平均的成交量萎缩至前期通常状态后，股价的企稳回升也就开始了。

如图3-5所示，科大讯飞的日K线中，该股早在下跌的过程中就出现了持续的放量下跌走势。而该股在企稳的时刻，就是投资者介入的好时机了。股价最终可以在后期不断地冲高，从成交量的放大，就可以轻松地看出来。投资者不管是参与短线炒作，还是跟庄抄底，都应该选择在成交量放大的时刻。这样，在有量配合的情况下，将减少很多的投资风险。

图3-5科大讯飞——放量企稳

K线形态在很多时候，都能够成为股价反转的重要信号，当然也可以在庄家打压股价的时候，成为投资者买入股票的重要信号。这些反转信号当中，有底部的十字星、底部大阳线、底部锤子线、底部三连阳线等。买入股票在这些见底回升信号出现后，建仓的过程就基本上被确认了下来。

如图3-6所示，拓日新能的日K线中，股价在短线拉升后，出现了图中的快速放大的峰值筹码。股价即便在短时间内回落下来，也不足为奇了。筹码换手的速度实在是太快了。短时间内出现的筹码峰值，股价一旦不能够持续上攻，短线的顶部就这样出现了。

图3-6拓日新能——快速出现筹码峰值

赌的心态是做事浮躁、急功近利的表现。能赚钱也只能说是运气好。炒股要看准再做，宁可错过不能做错，千万不要有赌的心态，否则很难在股市生存。在股市里，风险确实很高，但这就像走钢丝，对专业的人来说，就没什么危险或者说危险很小；而对外行生手而言，风险可想而知，如果在没有准备、没有安全措施的情况下冒然行动，梦想着一夜暴富带给你的往往是灭顶之灾。其次要及时止损，身处股市，判断失误是任何人都避免不了的。

买卖股票的第一步就是选股，但股票要怎么选呢？不追已涨得很多的股票，进入股市就要想着赚钱，想着最大限度地提高资金运用效率，专买底部股。但这个底到底在哪里呢？底部很少是你所能想象到的价位，试想如果大多数人都能够预测到这个底部，庄家到哪里去收集便宜的筹码呢？

不要单相思，有些投资者买股票时单方面看待个股的涨跌，一只个股跌了几天后，他就会认为这只股已跌得差不多了，便急着买进，却不知在形态不好时横盘几天后还会下跌。所以，炒股不要单方面认为它何时是底，而是要学会顺势而为，找那些刚启动又有量的个股，只看量还不够，还要看形态和量放大后它的涨幅是否同步。

进货阶段的庄家其实非常隐蔽，他们可能在破位下行中放量进货，这是一般人很难把握的阶段。一只股票其实只有两个阶段是明显放量，一是在庄家的进货阶段，二是在庄家的出货阶段。

许多散户热衷于搜集所谓的内幕消息，然后根据这些进行操作。但绝大多数人得到的消息是不全面的甚至是错误的，这主要是因为散户与内部人员或操盘手有密切联系的人毕竟是少数。庄家炒作一只股票，不仅仅受一个消息或一个因素影响，而是受多种因素支配。因此，我们说炒股票重要的是看其势，而不是消息。

$汤姆猫(SZ300459)$ $士兰微(SH600460)$ $万科A(SZ000002)$

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