新能源汽车产业链回暖

2023-08-29 14:41:01 来源：雪球网小 中

(相关资料图)

今日新能源车产业链情绪回暖，汽车、电力设备板块涨幅居前。我们之前提到过，随着新能源产业链上游价格的企稳，行业会进入两个状态，一是终端产品的价格下降会刺激市场需求的提升，二是企业会进行补库存的环节。

长期来看，我们依然对新能源行业保持乐观，因为任何一个行业的核心都在于需求。没有需求、或者需求停滞的行业，就会卷得很厉害，尤其是很多产品差异化不明显的情况下。

需求提升的过程中，供给也会波动向上，因为当供给过多或阶段性供过于求的时候，整个企业的盈利就会出现比较大的分化，有的企业可能因为供过于求，价格会下跌，这些企业可能不盈利甚至亏损，会制约它的扩张。但是需求的持续提升就会使得供需在往后的时间段里达到平衡，又会让企业处于开始盈利的阶段，进行下一个扩张。

我们希望能选到两种类型的公司，一个是人无我有，别人做不出来我能做出来的；另一个是人有我优，我能比别人做得更好。这个好体现在两个维度，一是产品的质量更好，二是成本比别人更低。成本低的公司，在行业底部时，它还能够维持比较好的现金流和盈利，能够进行扩张。

当前新能源板块的估值也位于历史底部区间。根据wind数据，截至8月25日，电力设备板块估值约为19.39倍市盈率，比近十年99%以上的时间都要便宜。综上，我们对于新能源行业越来越乐观。

#A股全线拉升！牛市会来吗？# #比亚迪上半年净利润同比增长2倍# #减税降费利好哪些策略和产品？# $泉果旭源三年持有期混合A(F016709)$ $泉果旭源三年持有期混合C(F016710)$ $CS新能车(SZ399976)$ @雪球基金 @今日话题 @雪球创作者中心

风险提示：本文不代表泉果基金的任何意见或建议，不构成泉果基金对未来的预测。所载信息仅供一般参考，前瞻性陈述具有不确定性风险。泉果旭源三年持有期混合每份基金份额设3年锁定持有期，锁定期内不可赎回。基金过往业绩不预示未来表现，管理人管理的其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。基金有风险，投资需谨慎。本基金是一只混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金的风险等级评级结果以销售机构为准，请投资者根据风险承受能力购买风险等级相匹配的产品。本基金由泉果基金发行管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和管理责任。

关键词：