通威股份能穿越光伏新周期吗?

2023-08-28 19:36:22 来源:雪球网

个股研究要看行业成长空间(蛋糕能做多大), 市占率(公司能分多少比例)来预估营收,从技术创新、市场竞争、历史毛利率和净利率等来推测盈利(及每股收益),根据未来预期和市场偏好给多少倍市盈率PE,股价=市盈率PE*每股收益 公式反映估值和盈利。市盈率取决于投资者期望:⑴企业的表现和未来发展前景;⑵新产品或服务;⑶行业前景(4)市场气氛、新兴行业热潮等。成长性行业周期里,龙头赚钱最多,市值最大。如新能源车的比亚迪,新能源电池的宁德时代,下面就用上述指标来分析新能源光伏龙头$通威股份(SH600438)$ ,评估其能否穿越光伏新周期,继续称王?


(资料图片仅供参考)

影响市盈率价值的因素有股息率,无风险利率,负债率、权益乘数、净利率和周转率等。上述指标改善可提升估值(市盈率);高分红、重视股东回报(股息率),可在光伏行业低谷期或转型发展时期比同行获得股东的更多理解和融资支持。券商预测:通威股份未来三年市盈率PE 7到9倍,只给了比硅料公司略高的市场估值,低于一体化龙头隆基绿能未来三年市盈率PE的10到13倍。随着一体化光伏的发展,硅料及电池业务的竞争力清晰,组件业务快速上量,凭借先进产能+技术储备,市场估值最终会反映通威股份内在价值。

通威股份中报业绩符合预期:上半年营业收入740.68亿元,同比增长22.75%,归属于上市公司股东净利润132.70亿元,同比增长8.56%,归属于上市公司股东扣非净利润126.20亿元,同比增长1.02%, 全方位延续增长。

产销两旺,高纯晶硅各生产基地均满负荷运行,实现高纯晶硅销量17.77万吨,同比增长64%,国内市占率达到30%左右;太阳能电池片满产满销,实现销量35.87GW(含自用),同比增长65%;累计组件销量8.96GW。华润电力、三峡、中电建、国家能源集团等重大项目,累计中标超 9GW,6GW 海外框架订单签约。建成以“渔光一体”为主的光伏电站 52 座,累计装机并网规模 3.7GW,上半年结算发电量 22 亿度,实现碳减排二氧化碳 168 万吨。

顺应市场趋势,从“产量-技术-规划”加码布局N型电池业务。扩大N行硅料产量份额和市场供应,上半年N型产品销量同比增长447%。目前盐城25GW和金堂16GW高效组件项目已全面投产,组件年产能提升至55GW。导入高透玻璃、反光汇流条、十字贴膜、大尺寸SMBB矩形片等提效手段,借助产业链精细化管理经验,实现产品功率、可靠性处于行业领先水平。实现 TOPCon PECVD Poly 技术规模化量产的电池龙头企业, TNC 电池量产平均转换效率提升至 25.7%(未叠加 SE 技术),良品率超过98%。拟总投资200亿元新建乐山两项目合计32GW拉棒、切片和电池片项目投资协议。

风险提示:光伏作为周期性行业波动变化大,需要关注光伏行业的最新发展,特别是政策和产能库存等,及时控制投资风险。

附上光伏行业2023年上半年业绩表格作为参考:第一季度95%以上的企业营收和利润均实现正增长,仅有$大全能源(SH688303)$ 利润负增长,因其只有硅料制造;根据上半年业绩预告,11家企业中,仅有京运通净利润负增长,9家净利润超10亿元,6家企业净利润同比增长超100%。

北上资金对光伏设备股持仓如下:

@雪球创作者中心 @今日话题 @王利群Alex @价值投资笔记 @投资炼金季

#好市发声,浪底淘金# #通威上半年净利132.7亿,光伏一体化再提速# #多重政策利好出台!你看好哪些板块?#

相关:晶科能源 晶澳科技 天合光能 TCL中环 新特能源 协鑫科技 横店东磁。。

关键词:

相关文章

热文推荐

通威股份能穿越光伏新周期吗?
通威股份能穿越光伏新周期吗?

个股研究要看行业成长空间(蛋糕能做多大),市占率(......更多>

四川省能源投资集团原党委副书记、总经理张志远接受审查调查
四川省能源投资集团原党委副书记、总经理张志远接受审查调查

据四川省纪委监委消息:四川省能源投资集团有限责任公......更多>

养一只老虎是什么体验(养只老虎仔)
养一只老虎是什么体验(养只老虎仔)

1、本命年我们都对自己有很高很高的期待……然后觉得......更多>

佩斯科夫:恢复黑海港口农产品外运协议前提是必须履行对俄方的承诺
佩斯科夫:恢复黑海港口农产品外运协议前提是必须履行对俄方的承诺

俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫当地时间28日表示,恢复黑......更多>

排行推荐

招商积余中标北京大学等4所高校服务项目
招商积余中标北京大学等4所高校服务项目
观点网讯:8月28日,据招商积余官微消息,近日成功中... 更多>
中金黄金:上半年净利约14.72亿元 同比增长22.03%
中金黄金:上半年净利约14.72亿元 同比增长22.03%
中金黄金(600489)8月28日晚间发布半年报,报告显示,... 更多>
宇瞳光学:上半年净利2693.32万元 同比降67.36%
宇瞳光学:上半年净利2693.32万元 同比降67.36%
宇瞳光学(300790)公布半年报,上半年营业收入9 32亿... 更多>
财政部:下一步要加力提效实施好积极的财政政策,防范化解地方政府债务风险
财政部:下一步要加力提效实施好积极的财政政策,防范化解地方政府债务风险
财政部部长刘昆就今年以来预算执行情况作出报告。报告... 更多>
有方科技与中电数创(泸州)科技有限公司签订了一份与数据存储灾备有关的产品销售合同
有方科技(688159)与中电数创(泸州)科技有限公司签订了... 更多>
光明乳业上半年净利润实现3.38亿元
光明乳业(600597)上半年净利润实现3 38亿元,同比增长20 07%。 更多>
北方导航:子公司中兵航联拟定向增发约1933.28万元用于补充流动资金
北方导航(600435)8月28日晚间公告,子公司中兵航联科... 更多>
中贝通信:拟在安徽省合肥市蜀山区经济开发区投资建设中贝通信合肥智算中心项目,计划总投资金额约8.5亿元
,总占地面积约41 2公顷。中中贝通信(603220)拟在安... 更多>
美国国家飓风中心:飓风“弗兰克林”(Franklin)成为2023年大西洋飓风季节的首个大型飓风
美国国家飓风中心:飓风“弗兰克林”(Franklin)成为... 更多>
董明珠回应网友让自己退休 如果你能干我就让给你
8月28日,格力集团董事长董明珠在接受采访时回应网友... 更多>
市场监管总局出台行政许可实施规范
近日,市场监管总局出台《市场监管领域行政许可事项实... 更多>
深圳:1—7月全市社会消费品零售总额5870.66亿元同比增长10.0%
1—7月,全市社会消费品零售总额5870 66亿元,同比增... 更多>
创识科技今日跌9.61% 炒股养家席位净卖出1895.82万元
创识科技今日涨停价开盘,收跌9 61%,日内振幅达30%... 更多>
昇兴股份点评报告:场景修复驱动Q2业绩超预期,看好23H2持续改善
第一时间提供各大券商研究所报告,最大程度减少个人投... 更多>

西南大学研究团队揭示甘蓝型油菜黄

星球网名 星球网

媒体人:南苏丹不可能一直外线那么

郑州地铁8号线线路图站点及名称

湘电股份:上半年净利约1.92亿元

科前生物:上半年净利约2.39亿元

龙软科技与拉斯帕德煤炭有限公司签

三维天地:公司SW-LIMS可实现对辐射

五粮液:上半年第八代五粮液全国整

奥普家居:上半年净利约1.42亿元