泰格医药半年报——略超预期

2023-08-25 21:33:20 来源：雪球网小 中

泰格医药上半年投资业务回暖，主业扣除新冠订单后增长较快。上半年营收36.7亿，同比增长3.31%,净利润13.88亿，同比增长16.47%,扣非7.9亿，同比增长2.86%。首先打消的是市场对于其投资业务暴雷的担忧，其次主业扣除新冠订单后仍然有高速增长，并不算差，半年报略超预期,机构预期全年净利润25.03亿，同比增长10.16%。

临床试验技术服务21亿，这块减少了3.17%，这块主要还是受新冠疫苗订单影响比较大，扣掉新冠订单后增长40%,同时在手临床项目从607个增加至772个，其中三期临床项目显著增加，这个对收入增长贡献很大。

境外临床增长较快，今年泰格在国内药企出海药物临床的市占率会显著提升

(资料图)

随着疫苗相关的多区域临床试验陆续进入收尾阶段，该等业务中的第三方供应商相关费用较上年同期减少，临床试验技术服务毛利率从上年同期 37.12%上升至 39.74%。

临床试验相关服务及实验室服务15.6亿，同比增长 13.49%，毛利率从上年同期 43.37%下降至 39.69%,主要是因为业务结构改变，现场管理及招募这种低毛利的服务增长较快，而方达控股的收入增长有所放缓.

数据管理及统计分析服务全球客户数量从去年同期的208家增至296家,数据管理和统计分析团队在中国、韩国、美国及印度拥 800 余名专业人才，去年同期是840名，今年数统员工应该增长不大。数统这块泰格之前有提到要做大，今年看来进度不太行。

投资收益总计6.3亿左右，贡献了40%的净利润,同时其他非流动金融资产从99亿增长至106亿。

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