标题：行业专家说| 国产AI芯片最新情况交流导读

【资料图】

研讨重点：1. A800出口管制新规分析

2. 产品性能及代工路径进展

3. 客户采购意向和性价比对比

温馨提示：本期会议纪要，以音频一问一答的形式，原音经过处理，致力于为广大聪明的投资者带来精彩的内容导读。接下来，咱们正式开始。

1. 出口管制新规

(1) 形式和可能性根据报道，A800的出口管制目前还停留在新闻层面，有可能是针对英伟达的A800进行限制，或者是针对终端客户的审查和备案。对于这个新规的形式和可能性，我们想请教专家您的看法。

(2) 严峻性据AMD的一位朋友透露，目前的情况比传出的禁令还要严峻。除了A800，包括H800、AMD已经发出的MS300等中高端卡都有可能被列入限制名单，禁止再卖到中国。这个消息也得到了一定的可行度。

(3) 对国内AI芯片公司的影响对于国内的AI芯片公司来说，这个出口管制对他们是一个利好的消息。今年中国的大厂商都在大量采购，库存足够支撑一段时间。即便A800、H800真的被禁，他们也有时间和能力切换到国产芯片上。

(1) 审批和备案新规可能需要进行客户的审批和备案。目前很多芯片公司已经在进行这些动作，包括Intel、TI等。但是批复与否完全由美国商务部决定。

(2) 严格程度目前产业内的共识是新规可能会比报道中所说的更加严格。

3. 禁令对国内芯片公司的影响

(1) 禁令对国内芯片公司的影响禁令对国内的芯片公司不会产生负面影响，相反，对于像寒武纪这样的公司来说，这是一个利好消息。无论是A800还是H800，包括AMD已经发布的ME300等产品，在不久的将来都可能被列入限制名单。现有的库存可以支撑这些大厂商一段时间，他们有足够的时间和能力切换到国产芯片，比如华为、寒武纪等。我认为禁令不是空穴来风，未来大约一个季度左右禁令就会正式出台，这时候国内的AI芯片可能会再次受到关注，尤其是像航机这样的公司面临新的机会。

(2) 禁令的可能严格程度禁令可能并不是全面禁止，而是需要进行客户审批和备案。许可证申请的具体方法还不确定，获批的企业将是极少数。美国可能会找出与军事和涉密有关的理由，不管是真的还是假的证据。像国内的一些大厂商，基本上都上了制裁清单。这些企业很难通过正规途径获得许可证。禁令可能比去年更加严格，监管力度会更加加大。

4. 国内芯片能否满足需求

(1) 国内芯片能否满足需求国内的自研芯片方案肯定会加速准备，包括华为、寒武纪等公司。从个人观察来看，国内的产品性能基本上能够接近A100，或者稍微低一档。尤其是明年，国产AI芯片是可用的。但是产能方面可能还存在问题。

(2) 产能问题国内头部公司与A100之间的差距还是很大的。国内做得好的几家公司基本上都进了实体清单，所以产能问题是存在的。但是国内的产能能够满足互联网的需求。以寒武纪为例，它每年向外输出的芯片数量可能在3万到5万颗之间。即使现在进入了实体清单，到今年年底，产能也能恢复，能够保证每年供应几万张卡片，绝对没有问题。华为的产能和供应情况应该比寒武纪更好，他们在与中芯国际的合作中已经基本解决了产能问题。

3. 信息披露和许可证申请禁令的具体信息披露和许可证申请的方法还不确定，目前只是各种渠道的消息。对于信息披露，国家监管很严格，国家已经出台一些政策要求国有企业向国产化转型。如果涉及到信息披露，国家很可能会对互联网公司进行一些限制。至于许可证申请，获批的企业将是极少数。

国内一线的AI芯片厂商可能能够满足大部分需求，但具体答案还不确定。

Q&AQ：您怎么看出口管制新规的可能性和形式？

A：未来一个季度内，禁令肯定会出来，目前的共识是A800版将被限制，可能未来也会有更多的限制，包括H800、AMD的GPU和AI卡等都有可能被列入限制名单。禁令的形式可能会更严厉。

Q：这个禁令的影响对国内AI芯片公司是利好还是利空？

A：对国内AI芯片公司来说，这个禁令是利好的消息。

Q：为什么在市面上租用寒武纪的专利算力需要通过特定渠道？

A：这是一个信息差问题。我们的一些同事一直在积极推广他们当年开发的算力平台，并提供免费使用和打折券等促销活动。南京的计算中心拥有几万张卡，他们非常积极地将这些算力推广出去，可以简单地通过付费租用来获得航母级的算力。这只是我们的同事宣传不够到位的原因，导致一些人可能无法了解和使用。

$寒武纪-U(SH688256)$ $拓维信息(SZ002261)$ $科大讯飞(SZ002230)$

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